🩺 Santé financière d'une action
Altman Z, Piotroski, dette sur EBITDA, owner earnings, DCF contre cours, dix ans de trésorerie et de dette, courbe de capitalisation : le bilan d'une société lu en une minute.
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💡 Comprendre cet outil
Altman Z : éloignement du risque de défaut, calculé sur le bilan. Au-dessus de 2,99 zone sûre, entre 1,81 et 2,99 zone grise, en dessous zone de risque. Ne s'applique pas aux banques et assurances.
Piotroski : neuf tests sur les comptes (rentabilité, dette, efficacité), un point par test. 7 et plus : comptes solides ; 3 et moins : fragiles.
Dette nette / EBITDA : combien d'années de résultat d'exploitation pour rembourser la dette nette. Sous 1 : faible ; au-delà de 3 : élevée. Négative : la société a plus de cash que de dette.
Owner earnings : le bénéfice « du propriétaire » selon Warren Buffett, cash disponible après l'investissement nécessaire pour maintenir l'activité.
DCF : valeur estimée à partir des flux de trésorerie futurs actualisés. Un écart avec le cours est un signal à recouper : le DCF dépend d'hypothèses de croissance et de taux.
⚠️ Ceci n'est pas un conseil en investissement.
Les classements gratuits tirés des comptes (trésorerie, dettes, rachats, dividendes, Altman, Piotroski, DCF) : Bilans, trésorerie, dettes, rachats.