Kokooppainen ohjeistus Siirtomaksun Hoidossa (SMH): Toiminta, etuja ja vaaroja

Siirtomaksun Hoidossa (SMH) on yksi tärkeimmistä kauppavaatimuksista rahoitusmarkkinoilla Ranskaan liittyen, erityisesti Euronext Parisissa. Vastaan sellaiselle ajatukselle kuin jotkut saattavat olettaa, SMH ei ole osake, vaan pikkuinen erikoistuottava rahoituspalvelu, joka mahdollistaa sijoittajiin siirtää maksun ja toimenpiteiden toiminnan päästäkkään kaupparengan loppuun. Tämä kokooppainen ohjeistus yli 2000 sanalla selittää SMH:n toimintamoodia, keskeisiä ominaisuuksia, käyttöstrategioita ja kyseisen monimutkaisen ja voiman varrella olevan mekanismian liittyvät vaarat.

1. Miten Siirtomaksun Hoidossa (SMH) toimii?

Määritelmä ja perusperiaatteet

Siirtomaksun Hoidossa (SMH) on erikoisosa rahoitusmarkkinaan Ranskaan liittyen, joka mahdollistaa sijoittajiin ostamaan tai myymään osakkeita, joilla on siirtymismaksu viimeisen kaupparengan päivään. Se on maksullinen palvelu, jonka suurin osa rahoitusvälineistä tarjoaa sijoittajiin kaupataan luotettavasti.

Huomioi, että vastoin suoratoimituksia, joissa maksu tapahtuu kolmen päivän kuluttua sopimuksen tekemisestä (T+3), SMH tarjoaa huomattavan pidemman aikavälin: asti viimeisen työkaverin päivään. Tämä mekanismi tarjoaa sijoittajiin valtavaa linjan hallinnan ja varojen hoitaminen.

SMH on korvannut 25 syyskuuta 2000 vanhan kuukausittaisen maksuvaihtelualueen (KM). Tänään se pysyy yksi käytössä olevista palveluista aktiivisten kaupparengaiden ja sijoittajiiden etsimässä parempaa korkoaluetta.

Tärkeä ero: SMH ei ole osake

On tärkeää ymmärtää, että SMH ei ole osake, joka listataan bensiinmarkkinoilla. Ei ole mitään bensiinarvoa, jolla on ticker-koodi «SMH». SMH on ainoastaan kauppa-mekanismi, eli tekninen palvelu, joka mahdollistaa osakkeiden sopimusten kaupallisen käytön mukaan erityisine ehdoin.

Sijoittajat, jotka käyttävät SMH:n, voivat kaupata yli 170 listattua arvoa Euronext Parisissa, mukaan kaikki CAC 40:n osakkeet ja monet muut suuret kapitalisaatiot. Palvelu soveltuu näihin yksittäisille osakkeille, ei osakkeeseen nimeltä «SMH».

2. SMH:n erityinen toimintamoodi

Pohjamerkki

Kun sijoittaja antaa tilaus, jossa täsmälleen mainitaan «Siirtomaksun Hoidossa», rahoitusvälineen tulee olla sijoittajan vastavaltainen markkinan suhteen. Tämä tarkoittaa, että:

  • Ostettaessa: sijoittaja saa rahaliiton viimeisen kaupparengan päivään, ilman että hän täytyy välittömästi maksaa koko summan
  • Selluttaessa: sijoittaja saa osakkeen liiton, mikä mahdollistaa hänen myymisen hän ei omista osakkeita

Toiminnan lopettaminen tapahtuu viimeisen työkaverin päivänä. Tässä päivässä sijoittaja täytyy joko sulkea paikkaansa, tai siirtää sitä seuraavaan kuukauteen lisäkustannuksella.

SMH:n kalenteri

SMH:n toiminta seuraa tiiviisti määriteltyä kalenteria, jonka määrittelee Euronext Paris.

  • Avoinnet poisitiot SRD:n täytyy poisteta neljäs torstai sijoituksen jälkeen kalenterikaudella
  • Tämän poistopäivän ja kuukauden viimeisen työpäivän välillä sijoittajat voivat muokata poisitioitaan tai siirtää ne
  • Taiteellinen kuukausi vastaa aikavälinä kahden poistopäivän välillä

Tämä kalenteriasema luodaan ennustettavuuden, joka on hyödyllistä strategisille kauppareunoille, jotka ennakoivat markkinamäärityksiä kuukauden loppuun asti.

Esimerkki SRD:n käytöstä

Oletetaan, että sijoittaja haluaa ostaa 10 osaketta suuresta yrityksestä CAC 40:n keskuksessa hintaan 29 euroa kappaleen, SRD:n avulla 13. maaliskuuta. Alkuperäinen kustannus olisi normaalisti 290 euroa (29 × 10).

SRD:n avulla sijoittaja voi välittömästi ostaa nämä 10 osaketta ilman rahojen maksamista 290 euroa. Hänellä on varainluvun varoitus kuukaudesta. Oletetaan, että 15. maaliskuuta nämä osakkeet saavuttavat hintaan 32 euroa. Sijoittaja päättää myydä niitä välittömästi.

31. maaliskuuta (SRD:n tasepäivä), rahoitusvälineen varattava osa vähentää sijoittajan tiliä 290 euroa (ostohinta: 29 × 10) ja lisää sitä 320 euroa (myyntihinta: 32 × 10). Sijoittaja nautii siis vain todellisesta plusvaliosta 30 euroa, ilman että hän oli pakotettu maksamaan alkuperäisen ostokustannuksen koko kuukaudessa.

3. SRD:n soveltuvuuden ehdot

Arvojen kriteerit

Jotta osake olisi SRD:n soveltuvuudelle hyväksyttävä, se täyttää ehdot, jotka määriteltyä Euronext:

  • Minimi osakaskapitali 1 miljardin euroa
  • Keskimääräinen päivittäin vaihtoliike yli 1 miljoonan euroa
  • Tai kuuluminen indeksissä SBF 120 (joka varmistaa automaattisesti hyväksyvyyden)

Nämä kriteerit varmistavat, että vain liikkuvimmilla ja merkittävimmillä osakkeilla markkinoilla voidaan SRD:n kautta kaupata. Tämä suojaa sijoittajia rajoittamalla palvelun käyttöä helposti kaupattavien arvojen kanssa.

Sijoittajien kriteerit

Rahoitusvälineet voivat asettaa omia ehtoja SRD:n käyttöön. Yleensä he pyytävät:

  • Minimi tietoisuuden tasoa rahoitusalan tuotteista
  • Hyväksymismuistot riskien ottamisesta allekirjoitetuina
  • Joissakin tapauksissa edellinen bensiinitoimintayhteys

SRD olevan monimutkainen ja korkeatasoisesti spekulatiivinen palvelu, rahoitusvälineet varmistavat, että vain sijoittajat, jotka ymmärtävät riskien oikean tason, pääsevät käyttämään sitä.

4. Korko: SRD:n sydän

Korkon ymmärrys

SRD:n keskeinen osa on korko, joka voi saavuttaa jopa 1:5 (eli x5). Tämä korko toimii kasvattamalla mahdollisia ansioita, mutta myös — ja tämä on keskeistä — kasvattamalla menekkeitä.

X5 korkolla sijoittaja voi hallita arvoa 5 euroa olemassa olevalla vain 1 eurolla omaa kapitalia. Tämä tarkoittaa, että:

  • 1% hinta kasvu aiheuttaa 5% ansio kapitalin sijoittamisesta
  • 1% hinta aleneminen aiheuttaa 5% menekki kapitalin sijoittamisesta

Tämä ampuutus tekee SRD:sta houkassa olevan valmistelijalleen, sillä se maksimoii menettelyt, mutta myös erittäin vaaralliseksi.

Levyjen kertaluonteisen vaikutteen laskenta

Sillä kertaluonteinen vaikutus, joka on saatavilla, riippuu seuraavista:

  • Rahaliikkeiden arvoa tiliin ladattuna
  • Titosten arvoa jo olemassa olevien portfolion sisällä
  • Vaadittava varausvarmuuskorko, joka riippuu titosten luonteen mukaan

Maksimiaikaisten varausvarmuuskorkojen asetus välittäjiltä on yleisesti:

  • 20% vähimmäissääntö rahaliike, velat ja valuuttamarkkinointi SICAV:n
  • 25% vähimmäissääntö velat ja kauppatilintarjonta
  • 40% akvatioille ja SICAV:n, jotka ovat suuresti akvatioiden investointeja

Nämä peilauksen osuudet ovat vastaavat jokaisen aktiivikategorian riskiprofiilia.

5. Maksut, jotka liittyvät SRD:hen

Yleinen maksujärjestelmä

SRD:n käyttö ei ole ilmaista. Investoreiden täytyy maksaa useita maksutyyppejä:

  • Myönnetty pääoma (MP): päivittäiset maksut, laskeutuvat tilin arvoa perusteella
  • Maksut kaupankäynnistä: standardit kaupankäyntimaksut
  • Maksut jatkumisesta: lisämaksut, jos tilaus on siirretty seuraavaan kuukaan
  • Maksut suljetusta tilauksesta: maksut tilauksen purkamisesta tai suljetusta tilauksesta

Myönnetyn pääoman (MP) maksut

Myönnetyn pääoman (MP) maksut muodostavat SRD:n palvelun päämenettelyn. Ne laskeutuvat päivittäin ja riippuvat:

  • Avoinnissa olevan tilauksen arvo
  • Puolustukseen käytetty aika (päivien määrä)
  • Kaupparehtiorien erityiset tarjoushintait

MP:n keskimääräinen taajuus on noin 0,023% päivässä viimeisimmän markkinatiedon mukaan, vaikka tämä taajuus voi vaihdella merkittävästi eri kaupparehtiorien ja markkinatilanteiden perusteella.

Tärkeä huomio: ei MP:n maksua kerrotaan päiväkaupan aikana, jos tilaus on suljettu ennen 17:30 samaan kaupankäyntipäivään. Tämä mahdollistaa päiväkaupan tekijöiden SRD:n käytön edullisempaan.

Maksut jatkumisesta kuukausittain

Jos investori haluaa siirtää tilauksensa seuraavaan kaupankäyntikuukaan, hänen täytyy maksaa lisäjatkumismaksut, yleisesti välillä 0,30% - 0,36% kaupparehtiorien mukaan. Tämä jatkuminen tapahtuu automaattisesti myymällä ja ostamalla samanaikaisesti SRD:n tilauksia.

Ulkopuolella OTE (Taloushallinnon Transaktiotarjousmaksu)

SRD:n merkittävä etu on sen OTE:n (Taloushallinnon Transaktiotarjousmaksu) puolella olemassaolo. Erittäin poikkeuksellisesti transaktioihin, jotka tukevat 0,3% OTE:n mukaan Ranskan, SRD:n tilaukset eivät. Tämä edustaa merkittävää säästettä aktiivisille investoreille, jotka suorittavat lukuisia transaktioita.

SRD:n kaupparehtiorien maksut alkavat yleisesti 2 euroa per tilaus, mikä tekee sen kiinteäksi vaihtoehtoksi pienille tilauksille.

6. Alennusmyynti SRD:n kautta

Alennusmyyntin periaatteet

Välityspurku on SRD:n keskeinen ominaisuus. Se mahdollistaa sijoittajalle myyäksenne osaketta, jota ei omista, odottamalla sen hinta alenivan. Talousväline hankkee osakkeita sijoittajalle, joka voi myöhemmin myydä niitä markkinoilla.

Tavallisesti toimintasuunnitelma toimii seuraavasti:

  • Sijoittaja myytää 50 euroa arvoisen osakkeen, jonka hän ei omista
  • Hän saa 50 euroa myynnin kautta
  • Jos hinta alenee 40 euroon, hän voi ostaa takaisin osakkeen tällä hinnalla
  • Hän tuottaa 10 euroa kasvuvaikutuksen (50 - 40)

Theoreettisesti välityspurkuun mahdolliset hyötymäärät ovat rajallisia (hintaa ei voi laskea alle nollaan), mutta menot voivat olla rajattomat, jos hinta nousee paitsi laskemaan.

Etuja ja rajoitteita

Välityspurku SRD:n kautta tarjoaa useita etuja:

  • Mahdollisuus hyödyntää markkinoiden alenemista
  • Sijoitusstrategioiden monipuolistaminen
  • Kuori (välitys) pitkäjaksuisille sijoituksille

Kuitenkin se sisältää myös suuria riskejä:

  • Riski rajattomista menoksista, jos hinta nousee merkittävästi
  • Korko välityspurkuun liittyvien lainojen kustannuksesta
  • Riski osakkeiden palauttamisesta
  • Vaadion pitää yllä riittävää kovertointia

7. Sijoitusstrategiat SRD:n kautta

Lyhytkestoinen kaupankäynti (scalping ja päiväkaupankäynti)

CRD:n puute päiväkaupankäynä tekee SRD:tä kiinnostavana aktiivisten kauppareittien kannalta. Nämä viimeiset voivat avata ja sulkea useita sijoituksia samaan päivään ilman finanssiarvon kustannuksia. Tämä lähestymistapa sopii erityisesti sellaisille sijoittajiille, jotka ovat hyvin ammattiliitoissa teknisen analyysin kanssa ja joilla on valmistuneisuus.

Swing kaupankäynti (satojen tuntien sijoitus)

SRD mahdollistaa myös swing kaupankäyntin, jossa sijoittaja pidettää sijoitus useiden päivien tai viikkoinen. Vaikka CRD:n määrä kasvaa tässä vaiheessa, finanssiarvon kertyminen voi tuottaa kiinteitä hyötyjä, jos markkinoiden suunta on oikein ennakoitava.

Välitysstrategiat (kuori)

Sijoittajat, jotka omistavat osakkeiden portfoliot, voivat käyttää SRD:ää markkinoiden alenemisen vastaan. Esimerkiksi he voivat myydä välityspurkuun indeksin (ETF:n, joka on SRD:lle soveltuva) samalla kun pidetään pitkäjaksisia sijoituksia, vähentäen siten yleistä riskiä markkinaan.

Arbitraatistrategiat ja monimarkkinaisuus

SRD mahdollistaa myös arbitraatistrategioita, hyödyntäen hinnan eroja eri markkinoilla tai samaa osakea eri aikavyöhykkeillä. Kauppareittien ammattilaissijoittajat käyttävät usein SRD:ää optimoidakseen nämä monimarkkinaisuudet.

8. SRD:n suuret riskit

Riski liittyen finanssiarvon vaikutukseen

Finanssiarvon vaikutus, vaikka kiinnostava, lisää riskejä. Menneessä SRD-sijoituksessa menon voi kasvaa nopeasti, mahdollisesti ylittäen alkuperäisen sijoituskapitalin. Sijoittaja ei saa koskaan unohtaa, että mahdolliset menot ovat suurempia kuin alkuperäinen sijoitus.

Esimerkki: x5 finanssiarvon vaikutukseen ja osakkeen hinta laskevan 25%, sijoittaja menettää 125% alkuperäisestä kapitalistaan, mikä tarkoittaa kokonaismenoa lisäksi velkaa kauppamiehelle.

Riski pakollisen kiertoon

Jos portfolion osakkeiden arvo tai saatavilla oleva peittely alenee vaadittuun tasoon alle, talousväline voi automatisoiden SRD-sijoitusten salakäymisen suojaksi tarjotun riskin. Tämä tapahtuu usein markkinoiden huonomman hetken kohdalla, joka johtaa suuremmiin menettymiin.

Sijoituksen salakäyntiriski

Sijoittajiin, jotka käyttävät SRD:ta salakäyntiin, liittyy yhä riski rajattomista menetyksistä. Osake voi teoreettisesti kasvaa äärettömän ajan, tuottamassa samalla ääretön menetykset.

Markkinariski ja hajontarvo

SRD-sijoitukset ovat erityisesti alttiimpia suurelle ja nopealle markkinamuutokseen. Valtava osakepörssi, geopolyyttinen tapahtuma tai suuri talousilmoitus voivat aiheuttaa äärimmäisiä vaihtelua, ampuen avulla lisättynä.

Rahastusriski ja rahoitus

SRD:n kulutusstruktura tarkoittaa, että kulut voivat kasvaa, jos rahaasteet tai rahoituskorot kasvavat. Sijoittaja, joka pitää pitkäaikaisen positiivisen sijoituksen kuukausina, näkee jäljitellen häviänsa mahdollisia ansioita SRD-kulujen kertymisellä.

9. Salakäymis- ja jatkusäännöt

Kuukausittainen pakollinen salakäymis

Kuussa viimeisen torstipäivän lähestyessä, jokainen SRD-sijoittaja on pakolla tekemässä valintassa: salakäymis tai jatkaminen. Salakäymis tapahtuu automaattisesti, jos ei ole tehty toimenpiteitä.

Salakäymisessä, salakäymis ja toiminta tapahtuvat tasarahapalkkiin (tasarahapalkkio) mukaan, joka määritetään erityisellä mekanismilla varmistaakseen ostajien ja myyjien tasapainon.

Jatkaminen seuraavan kuukauden

Jos sijoittaja haluaa pitää sijoituksensa seuraavan torstipäivän jälkeen, hän täytyy ilmaisemaan tätä haluaa ja maksamaan jatkusuoja. Tämä toiminto toteutetaan välityspalvelun myytä ja ostoa, joka todella uudelleen alkaa sijoituksen seuraavan torstipäivän markkinakaudelle.

10. Vertailu muun kaupallisen välineen kanssa

SRD vs Pöytäkauppa

Pöytäkaupan tarjoaa salakäymis- ja toiminnan T+3 (kolmen päivän kuluttua kaupankäynnistä), kun taas SRD tarjoaa jopa kuukausi. SRD myös sallii ampuen ja salakäymisen, mitä pöytäkaupassa ei suoraan sallita. Kuitenkin SRD on kalliimpaa kulujen kannalta.

SRD vs Tulevaisuuden sopimukset

Tulevaisuuden sopimukset myös tarjoavat ampuen ja salakäymisen, mutta määräytyneen ajan ja ehdoin, jotka määritetään sopimuksessa. SRD on joustavampaa ja soveltuu yksittäisiin osakkeisiin, kun taas tulevaisuuden sopimukset keskittyvät indeksien ja perusvaraukset.

SRD vs Valinnat

Valinnat tarjoavat erilaiset riski- ja ansio-profiilit, joihin liittyy maksuvaraa, mutta menettymäraja on vain maksuvaraa ostajan kannalta. SRD tarjoaa suoramaisempaa ampuen, mutta sen riski on potentiaalisesti rajattomat.

11. Turvallisuuskäytännöt SRD:n käytölle

Hahmottele täsmällisesti riskit

Eli SRD:n käyttöä edeltävässä vaiheessa, sijoittaja on pakollisesti tietoinen riskien täsmällisestä ymmärtämisestä, erityisesti ampuen lisäämiseen liittyvän riskin. Monet sijoittajat ovat menettäneet suuria sumuja aliarvioimalla näitä riskejä.

Saada huomioiduksi rahaliiton hallinta

Tärkeä sääntö SRD-tradingissa on siltä, että ei ole oikea menettely riskata liian suuri osuus omaa kapitalia yhdellä kohdalla. Professional traders suosivat yleisesti riskauksen korkeinta 2% portfolion verran yhdellä kohdalla.

Käytä stop-loss järjestelyjä

Rajoittaa menekkeitä varten, investoijat pitävät aina stop-loss järjestelyt kun SRD-kohde on avattu. Tämä automaattinen järjestely sulkee kohde, jos hinta laskee alaspäin määrättyyn raja-arvoon, mikä rajoittaa mahdollisia menekkeitä.

Seuraa aktiivisesti omia kohteita

Vastaavalla tavalla kuin pitkän aikavälin investoijien tapauksessa, SRD-tradersid tulee seurata aktiivisesti omia kohteitaan, ideaalisesti useammin päivässä. Seuranemisen puute voi nopeasti johtaa kontrollointiin riittämättömään menekkiin.

Testaa strategioitasi simulaatiokontolla

Jotta voisi SRD-tradingin toteuttaa todella, on suositeltavaa testata strategioitaan simulaatiokontolla. Tämä mahdollistaa ymmärtää palvelun toimintaperiaatteet ilman, että riskataan todellista rahaa.

12. Yhteenveto

SRD (Service de Règlement Différé) on voimakas mutta monimutkainen väline, joka vaatii syvämpää ymmärrystä ennen käyttöä. Erikuin verran kuin listattu osake, SRD ei ole oikea oikeud, jota voidaan ostaa tai myydä, vaan sen sijaan se on kauppatapa, joka mahdollistaa pääsyn yli 170 Euronext Paris arvoihin kaksinkertaisen vaikutukseen asti x5.

SRD:n keskeinen miellyttävä on sen joustavuus - mahdollisuus viivyttää selvitystä, pääsy kaksinkertaistamiseen ja myyminen alhaalta - sekä se, että se tarjoaa menettelyn edistäviä etuja, erityisesti TTF:in puuttuminen. Kuitenkin nämä etumerkit eivät saa peittää merkittäviä riskejä, jotka liittyvät tähän palveluun.

Active traders, jotka ovat saaneet vahva kokemus ja selkeä ymmärrys riskeistä, SRD voi muodostaa tehokkaan välineen kasvattaa tuottavia. Uusien tai varovaisempien investoijien kannalta on suositeltavaa valita menoiskutteja välttävät lähestymistavat, kuten markkinan käyttö tai kaksinkertaisen vaikutukseen rajoitetut tuotteet.

Perustavanlaatuinen ongelma on: ymmärrä ennen toimintaa, noudattaa tiukkaa riskinhallintaa, ja ei koskaan investoida SRD:hen ilman selkeää ja ennakkoon testattua strategiaa.