Aandeel Ferrari PEA

Korte presentatie van Ferrari op de beurs

Ferrari, een uitzonderlijke automobielbouwer geboren in 1947 in Maranello, staat symbool voor Italiaanse uitmuntendheid en heeft zich decennialang onderscheiden op wegen en circuits over de hele wereld. Zijn unieke geschiedenis, gevuld met succes in de Formule 1, zorgt voor een van de sterkste merken ter wereld. Op de beurs is Ferrari gelijkaardig aan de ISIN-code NL0011585146 op Euronext Milaan (Borsa Italiana), evenals in Duitsland via Xetra. Zijn marktkapitaal bedroeg bij sluiting op 11 november 2025 ongeveer 75 miljard euro, terwijl de onderneming veel instellingen- en particuliere investeerders trekt die op zoek zijn naar groei, kwaliteit en zeldzaamheid op de beurs.

Het Ferrari-aandeel werd in 2016 geïntroduceerd op de beurs na de scheiding beslist door de voormalige eigenaar Fiat Chrysler Automobiles (FCA). Sinds deze introductie heeft Ferrari zijn marktkapitaal vermenigvuldigd met meer dan 7 keer, wat een opmerkelijke jaarlijkse prestatie oplevert en het maakt tot een van de mooiste beursgangen in Europa in de laatste decennia. Zijn bestuur, dat momenteel geleid wordt door Benedetto Vigna, blijft de strategie van luxe, innovatie en duurzame winst maximaliseren.

Elegibiliteit van het Ferrari-aandeel voor het PEA: een gecompliceerde realiteit

Een van de belangrijkste vragen voor Franse investeerders betreft de elegibiliteit van het Ferrari-aandeel voor het Plan d'Epargne en Actions (PEA). Het PEA biedt de mogelijkheid om te investeren in Europese aandelen met gunstige fiscale voorwaarden, op voorwaarde dat de ondernemingen gevestigd zijn in de Europese Unie of het Economische Gebied (uitgesloten is Liechtenstein). Ferrari N.V. is een Nederlandse rechtspersoon (Netherlands N.V.), gelijkaardig aan Milaan en Xetra, wat theoretisch de criteria voor elegibiliteit PEA voldoet.

Hoewel echter de effectieve elegibiliteit afhangt van het behandelingssysteem van elke broker. In de praktijk, volgens de interpretatie van Franse instellingen en de bijgewerkte referentiële lijsten, is Ferrari beschikbaar in sommige PEA's en niet aanwezig in andere. Voordat je een inschrijving doet, is het dus essentieel om de elegibiliteit bij uw bank of beheerder te controleren. Er bestaat nooit een absolute automatisering, hoewel de meeste grote platformen het Ferrari-aandeel aanbieden als elegibel voor het klassieke PEA. Het aandeel is niet elegibel voor het PEA-PME.

Notitie voor de puristen: de bezit van Ferrari in een PEA kan uitzonderlijk worden herwaardigd in geval van een statuswijziging van de onderneming of een juridische evolutie van het mechanisme.

Prijs van het Ferrari-aandeel: situatie in november 2025

Bij sluiting op 11 november 2025 bedroeg de prijs van Ferrari 360,20 euro op de beurs van Milaan. Het aandeel heeft belangrijke fluctuaties ervaren gedurende het jaar, gaande van een piek van 492,80 euro naar een dal van 321,70 euro. Over een jaar met glidende maanden bedroeg de prestatie -15,7 %, wat getuigt van een onrustige en correctievolle periode, na een langere periode van stijging.

Geschiedenis van de prestaties en de ontwikkeling van de waarde

Sinds zijn IPO heeft Ferrari een indrukwekkende groei vertoond. Na een vermenigvuldiging van zijn marktkapitaal met 7,5 in minder dan 10 jaar, heeft de bedrijfsvoering zich gevestigd als de top van het luxe automobielsegment. Hoewel het financieel jaar 2025 een vertraging heeft gemarkeerd, toont de actie Ferrari nog steeds een sterkere toename op middellange en lange termijn dan de Europese indices gemiddeld.

Hieronder vindt u de ontwikkeling van de belangrijkste indicatoren van de waarde over de laatste jaren:

• Marktkapitaal in november 2025: ongeveer 75 miljard euro's;
• PER 2024: 41,60;
• Geëvalueerde PER 2025: 39,23;
• Geëvalueerde PER 2026: 35,20.

De actie Ferrari wordt dus verkocht aan hoge veelvouden ten opzichte van de rest van het automobielsegment, wat weergeeft van haar uitzonderlijke winstbaarheid, luxe positie en relatieve zeldzaamheid van haar aandelen. Dit premie wordt gerechtvaardigd door de winstgroei, kostenbeheersing en hogere winstmarges dan de meeste concurrenten.

Ferrari dividenden: beleid en perspectief 2025-2026

Ferrari betaalt jaarlijks toenemende dividenden aan zijn aandeelhouders, wat de vermogen van het bedrijf tot generatie van grote kasstromen illustreert. Hier zijn de recente bedragen:

• Dividend per aandeel 2024: 2,72 euro's;
• Geëvalueerde dividend 2025: 3,05 euro's;
• Geëvalueerde dividend 2026: 3,69 euro's.

Gerekend op de koers van 11 november 2025, ligt de geëvalueerde rendabiliteit voor het jaar 2025 rond 0,87 %. Het gaat om een lage rendabiliteit, kenmerkend voor groei- en luxe-aandelen, maar ondersteund door de voortdurende verbetering van de resultaten. Ferrari legt de nadruk op langdurige waardeprijscreatie en progressieve distributie, vermijdt elke uitzonderlijke of speculatieve betaling.

Winstmarge, omzet en financiële dynamiek

De winstmarge van Ferrari onderscheidt zich ook binnen het segment. Voor 2024 bereikte de winst per aandeel 8,46 euro's, en is verwacht om 8,97 euro's te bereiken voor 2025. De vooruitzichten voor 2026 overschrijden 10 euro's per aandeel. Deze trend bevestigt de mogelijkheid van het bedrijf om zijn jaarlijkse resultaat te verbeteren, ondanks een algemene context die minder gunstig was in 2024-2025.

Ferrari registreerde in het financieel jaar 2024 een omzet van 6,677 miljard euro's, met een jaar-over-jaar groei van 11,8 %, wat de sterke vraag naar zijn voertuigen en diensten illustreert, inclusief zijn zeer gewaardeerde beperkte edities.

Deze prestatie wordt gesteund door een beleid van volumecontrole, waarbij exclusiviteit en hoge winstmarges gegarandeerd worden, een strategisch positie in het hybride/elektrische segment, en het ontwikkelen van herhaaldbare inkomsten uit personalisatie, huur en exclusieve ervaringenverkoop voor internationale klanten.

Volatiliteit van het aandeel en recente grafische analyse

De actie van Ferrari blijft historisch gevoelig. In de zes maanden voor november 2025 heeft de waarde een negatieve variatie van 17,8 % gekend, met een significante uitschieter tussen de hoogste en de laagste punten. Toch toont de prestatie over vijf jaar een spectaculaire stijging van meer dan 100 %. De toenemende gevoeligheid in 2025 wordt verklaard door de spanning rond de rentestanden, twijfels over de wereldwijde groei en het tijdelijke vertragen van de luxe sector op de beursmarkt.

Vanuit grafische standpunt is het consensuele doel van de analisten voor drie maanden omstreeks 420,22 euro, wat een hypothetische stijging van meer dan 16 % vertegenwoordigt. Dit weerspiegelt de blijvende optimistiek van de markt ten aanzien van de mogelijkheid van Ferrari om deze moeilijke periodes te overwinnen.

Aandeelhouding en bestuurlijke zorgzaamheid

Ferrari behoudt een stevige aandeelhouding, gedomineerd door EXOR (holding van de familie Agnelli) en Piero Ferrari, de zoon van de oprichter. Deze stabiliteit wordt positief gezien door de beleggers, omdat het de voortzetting van een langdurige strategie garandeert, onafhankelijk van de snelle wisselingen van de financiële markten. De CEO Benedetto Vigna, in functie sinds 2021, leidt de overgang naar elektrificatie terwijl hij de ADN van luxe en exclusiviteit behoudt.

• EXOR: ongeveer 21,2 % van het kapitaal;
• Piero Ferrari: 10,6 %;
• Float (publieke en instellingenbeleggers): ongeveer 68,2 %.

ESG criteria, milieueffect en controverse

Beleggers geven steeds meer aandacht aan ESG criteria (Omgeving, Sociaal, Bestuurlijke zorgzaamheid) in hun beslissingen. Hierbij staat de ESG score van Ferrari in de categorie "gemiddeld", met relatief lage uitstoot van CO₂ ten opzichte van de omvang, met ongeveer 15 ton CO₂ per miljoen euro omzet. Ferrari is niet betrokken bij recente grote controverse, maar de bedrijfsvoering wordt nog steeds "onderzocht", vooral in verband met haar strategie van elektrificatie en de beheersing van haar wereldwijde leveranciersketen.

Het engagement van Ferrari ten aanzien duurzaamheid is vergroot, met de introductie van hybride modellen en de aankondiging van de eerste 100 % elektrische Ferrari voor 2030. De overgang is echter geleidelijk, om de loyaliteit van de klanten te waarborgen en de unieke rijervaring te behouden die de wereldwijde reputatie van de merk bepaalt.

Waarom investeren in de actie van Ferrari? Belangrijke voordelen en risico's

Belangrijkste voordelen:

• Unieke positie op de luxe auto markt, met een wereldwijd gewaardeerde merk;
• Volgehouden groei van omzet en winst, onder andere door volumecontrole en personalisatie;
• Financiële sterkte, regelmatige generatie van kas en toenemende dividend;
• Historische resiliëntie, zelfs tijdens marktkrises;
• Stabiele aandeelhouding en langdurige bestuurlijke zorgzaamheid;
• Potentieel voor innovatie met de geleidelijke invoering van hybride en elektrische voertuigen.

Hoofdrisico's:

• Sensitiviteit ten opzichte van wereldwijde economische cycli en vraag gerelateerd aan de luxe sector;
• Hoge verhoudingen van waarde, waardoor het aandeel kwetsbaar is voor teleurstellingen over groei;
• Regulatierisico's en fiscale risico's, met name in verband met de toelaatbaarheid PEA en de internationale belasting;
• Relatief achterstand in de transformatie naar elektrisch ten opzichte van sommige concurrenten die vorderen in zero-emissie mobiliteit;
• Verhoogde marktvolatiliteit in 2025, versterkt door sectoriële rotatie van beleggers.