Aandeel Ferrari Pea

Korte presentatie van Ferrari op de Beurs

Ferrari, een uitzonderlijke automobielbouwer geboren in 1947 in Maranello, staat symbool voor Italiaanse uitmuntendheid en heeft zich decennialang onderscheiden op de wegen en circuits van heel de wereld. Zijn unieke geschiedenis, gevuld met succes in Formule 1, zorgt voor een van de sterkste merken ter wereld. Op de Beurs is Ferrari gelijmd onder het ISIN-nummer NL0011585146 op Euronext Milaan (Borsa Italiana), evenals in Duitsland via Xetra. Zijn marktkapitaal naderde 75 miljard euro aan het einde van 11 november 2025, terwijl de onderneming een groot aantal instellingen- en particuliere beleggers trekt die op groei, kwaliteit en zeldzaamheid in aandelen hopen.

Het aandeel Ferrari werd gelijmd op de Beurs in 2016, na de scheiding besloten door de voormalige eigenaar Fiat Chrysler Automobiles (FCA). Sinds deze gelijming heeft Ferrari zijn marktkapitaal meer dan zeven keer vergroot, wat een opmerkelijke jaarlijkse prestatie oplevert en het maakt tot een van de mooiste Europese beurssuccessen van de laatste tien jaar. Zijn bestuur, momenteel geleid door Benedetto Vigna, blijft de strategie van luxe, innovatie en duurzaam winstgevendheid voortzetten.

Elegibiliteit van het aandeel Ferrari voor het PEA : een gecompliceerde realiteit

Een van de belangrijkste vragen voor Franse beleggers betreft de elegibiliteit van het aandeel Ferrari voor het Plan d’Épargne en Actions (PEA). Het PEA biedt de mogelijkheid om te beleggen in Europese aandelen met gunstige belastingvoordelen, op voorwaarde dat de bedrijven gevestigd zijn in de Europese Unie of het Europees Economisch Gebied (uitgesloten is Liechtenstein). Ferrari N.V. is een Nederlandse rechtspersoon (Netherlands N.V.), gelijmd op Milaan en Xetra, wat theoretisch de criteria voor elegibiliteit PEA voldoet.

Hoewel, de effectieve elegibiliteit afhangt van het behandelingsoverleg van elke broker. In de praktijk, volgens de interpretatie van Franse instellingen en de bijwerking van hun referentiële systemen, is Ferrari beschikbaar in sommige PEA’s en ontbreekt het in andere. Voor elke inschrijving is het dus noodzakelijk om de elegibiliteit bij uw bank of beheerder te controleren. Er bestaat nooit een absolute automatisering, hoewel de meeste grote platformen het aandeel Ferrari in de klassieke elegibiliteit PEA aanbieden. Het aandeel is niet elegibel voor het PEA-PME.

Nota voor de puristen : de bezit van Ferrari in PEA kan uitzonderlijk worden herwaardeerd bij een verandering van de status van de onderneming of een evolutie van het juridische systeem.

Aandelenkoers van Ferrari : situatie in november 2025

Bij de sluiting van 11 november 2025, was de koers van Ferrari 360,20 euro op de beurs van Milaan. Het aandeel heeft aanzienlijke fluctuaties doorgemaakt gedurende het jaar, waarbij het van een piek van 492,80 euro naar een dal van 321,70 euro is gegaan. Over een glidende periode van 12 maanden, bedroeg de prestatie -15,7 %, wat getuigt van een onrustige en correctievolle periode, na een langere periode van stijging.

Geschiedenis van de prestaties en evolutie van de waardering

Sinds zijn IPO heeft Ferrari een indrukwekkende groei getoond. Na een vermenigvuldiging van zijn kapitaal door 7,5 binnen tien jaar, heeft de bedrijfsvoering zich gevestigd als de top van het marktsegment van luxe auto's. Hoewel het financieel jaar 2025 een vertraging heeft gemarkeerd, toont de aandelenkoers van Ferrari nog steeds een sterkere groei op middellange en lange termijn dan de Europese indices gemiddeld.

Hieronder vindt u de evolutie van de belangrijkste indicatoren van de waardering over de laatste jaren:

• Kapitaalwaarde op 11 november 2025: ongeveer 75 miljard euro;
• PER 2024: 41,60;
• Geëvalueerde PER 2025: 39,23;
• Geëvalueerde PER 2026: 35,20.

De aandelenkoers van Ferrari is dus op een hoog niveau ten opzichte van de rest van het auto-industriële segment, wat weergeeft van haar buitengewone winstgevendheid, luxe positie en relatieve zeldzaamheid van haar aandelen. Dit premie wordt gerechtvaardigd door de winstgroei, kostenbeheersing en hogere winstmarges dan de meeste concurrenten.

Dividend Ferrari: beleid en perspectief 2025-2026

Ferrari betaalt jaarlijks toenemende dividend aan zijn aandeelhouders, wat de vermogen van het bedrijf om belangrijke kasstromen te genereren bewijst. Hieronder staan de recente bedragen:

• Dividend per aandeel 2024: 2,72 euro;
• Geëvalueerde dividend 2025: 3,05 euro;
• Geëvalueerde dividend 2026: 3,69 euro.

Gemeten aan de koers van 11 november 2025, is de geëvalueerde rendement voor het jaar 2025 ongeveer 0,87 %. Het gaat hierbij om een lage rendabele, kenmerkend voor groei- en luxe-waarden, maar ondersteund door de continue verbetering van de resultaten. Ferrari legt de nadruk op langtermijnwaardecreatie en progressieve distributie, ontwijkend elke uitzonderlijke of speculatieve betaling.

Winstmarge, omzet en financiële dynamiek

De winstgevendheid van Ferrari is ook opmerkelijk in het bedrijfssegment. Voor 2024 was de winst per aandeel 8,46 euro, en verwacht voor 2025 is het op 8,97 euro. De vooruitzichten voor 2026 overschrijden 10 euro per aandeel. Deze trend bevestigt de mogelijkheid van het bedrijf om zijn jaarlijkse resultaat te verbeteren, ondanks een algemene context die minder gunstig is geweest in 2024-2025.

Ferrari heeft ook in het financieel jaar 2024 een omzet van 6,677 miljard euro gerealiseerd, met een jaar-over-jaar groei van 11,8 %, wat de sterke vraag naar zijn voertuigen en diensten bevestigt, inclusief zijn zeer gewenste beperkte edities.

Deze prestatie is gebaseerd op een beleid van volumecontrole, waarbij exclusiviteit en hoge winstmarges gegarandeerd worden, een strategisch positie op het hybride/elektrische segment, en het ontwikkelen van herhaalde inkomsten uit personalisatie, huur en exclusieve ervaringenverkoop voor de internationale klant.

Volatiliteit van het aandeel en recent grafisch overzicht

Het aandeel Ferrari blijft historisch gevoelig. Over de 6 maanden voorafgaand aan november 2025, nam de waarde af met een negatieve variatie van 17,8 %, met een significante uitschieter tussen de hoogste en de laagste punten. Toch toonde de prestatie over 5 jaar een spectaculaire stijging van meer dan 100 %. De vergroot gemoede volatiliteit in 2025 wordt verklaard door de spanning op de rentestanden, twijfels over de wereldwijde groei en het tijdelijke vertragen van het luxe segment op de aandelenmarkt.

Vanuit grafische standpunt, stelt de consensus van de analisten het doel van de aandelenkoers om 3 maanden rond 420,22 euros vast, wat een hypothetische potentiële stijging van meer dan 16 % vertaalt. Dit weerspiegelt het voortdurende optimisme van de markt ten aanzien van de capaciteit van Ferrari om deze moeilijke periodes te overwinnen.

Aandeelhouderstructuur en bestuurlijke zorg

Ferrari behoudt een stevige aandeelhouderstructuur, gedomineerd door EXOR (holding van de familie Agnelli) en Piero Ferrari, de zoon van de oprichter. Deze stabiliteit wordt positief gezien door de beleggers, omdat het de continuïteit van een langdurige strategie garandeert, onafhankelijk van de snelle wendingen van de financiële markten. De CEO Benedetto Vigna, in dienst sinds 2021, leidt de overgang naar elektrificatie terwijl hij de ADN van luxe en exclusiviteit behoudt.

• EXOR : ongeveer 21,2 % van het kapitaal ;
• Piero Ferrari : 10,6 % ;
• Flottant (publieke en instellingen-investeerders) : ongeveer 68,2 %.

ESG criteria, milieueffect en controverse

Beleggers geven steeds meer aandacht aan ESG criteria (Omgeving, Sociaal, Bestuurlijke zorg) in hun beslissingen. In dit opzicht staat het ESG score van Ferrari in de categorie "gematigd", met relatief lage uitstoot van CO₂ ten opzichte van zijn omzet, met ongeveer 15 ton CO₂ per miljoen euro omzet. Ferrari is niet betrokken bij recente grote controverse, maar de bedrijfsvoering wordt nog steeds "onder observatie" gehouden, vooral met betrekking tot haar elektrificatiestrategie en de beheersing van haar wereldwijde leveranciersketen.

Het engagement van Ferrari aan duurzaamheid is versterkt, met de introductie van hybride modellen en de aankondiging van de eerste 100 % elektrische Ferrari voor 2030. Hoewel de overgang geleidelijk verloopt om de loyaliteit van de klanten te waarborgen en de unieke rijervaring te behouden die de wereldwijde reputatie van de merk bepaalt.

Waarom investeren in het aandeel Ferrari? Sterke punten en risico's

Hoofdpunten :

• Unieke positie op het luxe auto segment, met een wereldwijd gewenste en bekende merk ;
• Volgehouden groei van omzet en winst, onder andere door volumecontrole en personalisatie ;
• Financiële sterkte, regelmatige generatie van kas en stijgende dividenden ;
• Historische resiliëntie, zelfs tijdens marktkrises ;
• Stabiele aandeelhouderstructuur en langdurige bestuurlijke zorg ;
• Potentieel voor innovatie met de geleidelijke invoering van hybride en elektrische voertuigen.

Hoofdrisico's :

• Sensitiviteit aan wereldwijde economische cycli en vraag gerelateerd aan de luxe-sector;
• Hoge verhoudingen van de waardestelling, waardoor het aandeel kwetsbaar is voor teleurstellende groei;
• Reglementair en fiscaal risico, met name in verband met de PEA-eligibiliteit en de internationale belasting;
• Relatief achterstand in de overgang naar elektrisch ten opzichte van sommige concurrenten die vóór zijn op zero-emission mobility;
• Verhoogde marktvolatiliteit in 2025, versterkt door de sectoriële rotatie van beleggers.