Part de Marché : Guide Complet Pour Les Investisseurs 2025
La part de marché est une notion clé pour tous les investisseurs, qu’ils s’intéressent à la bourse, à la finance ou à l’analyse stratégique des entreprises et produits financiers. Comprendre exactement ce que signifie “gagner des parts de marché”, savoir interpréter l’évolution d’un leader du secteur et distinguer les données vraiment pertinentes pour évaluer un ETF ou une société sont essentiels dans un monde où la compétition et l’innovation bouleversent sans cesse les équilibres. Dans ce guide de 2025, entièrement actualisé, nous allons explorer en détail le concept de part de marché, ses implications concrètes pour les investisseurs individuels et institutionnels, et nous pencher sur l’exemple emblématique d’un produit financier coté en bourse : l’ETF Amundi PEA Emergent (MSCI Emerging) ESG Transition UCITS ETF Acc (PAEEM.PA).
Introduction à la Part de Marché
La part de marché correspond au pourcentage des ventes réalisées par une entreprise, une marque, un fonds d’investissement, ou un ETF, par rapport au total des ventes (ou de l’encours) d’un segment de marché précis. Cette donnée est utilisée pour mesurer le poids relatif d’un acteur face à ses concurrents, analyser sa performance dans le temps et anticiper d’éventuels enjeux concurrentiels.
Définition et Calcul de la Part de Marché
La méthode de calcul la plus répandue est :
- Part de marché (%) = (Ventes de l’entreprise ou encours d’un fonds / Total des ventes ou encours du marché) x 100
Par exemple, si une société de gestion possède un ETF affichant 407,35 millions d’euros d’encours sous gestion dans un segment d’ETF totalisant 2 milliards d’euros d’encours, alors la part de marché de ce fonds serait d’environ 20,37 %. Bien entendu, il est essentiel de disposer de chiffres à jour et de comparaisons précises pour établir une vraie analyse de part de marché.
Pourquoi la Part de Marché est-elle Primordiale en Finance ?
La part de marché est un indicateur central pour :
- Évaluer la domination d’un acteur financier : Part de marché stable ou en croissance = position concurrentielle solide.
- Estimer le potentiel de croissance : Accroître sa part de marché est souvent lié à l’augmentation du chiffre d’affaires ou de l’encours géré.
- Diagnostiquer la résilience : Les fonds ou entreprises leaders résistent mieux aux chocs économiques, du fait de leur base clients diversifiée et fidèle.
- Apprécier l’attractivité boursière : Les sociétés ou produits leaders sur leur marché sont plus susceptibles d’attirer des capitaux et d’offrir des rendements intéressants.
Pour l’investisseur, surveiller la part de marché d’un fonds, d’une ETF ou d’une société cotée offre une perspective fiable sur la dynamique concurrentielle et la capacité à générer de la performance durable.
Analyse de la Part de Marché : Méthodologie et Spécificités
Analyser la part de marché exige une double approche :
- Quantitative : Collecte et examen de données de ventes, d’encours, de volumes échangés, etc.
- Qualitative : Prise en compte de la réputation, de la relation client, de l’innovation, du service, etc.
Si la collecte d’informations quantitatives paraît simple sur le papier, elle dépend en réalité de la disponibilité et de la fiabilité des chiffres du secteur. En France comme ailleurs, ces données peuvent être compilées par des organismes de supervision, des associations professionnelles, ou des cabinets spécialisés. Dans le cas des ETF (fonds indiciels cotés), l’analyse sera différente de celle d’une entreprise industrielle, car on se base sur l’encours sous gestion (montant investi dans le fonds), et non sur des ventes traditionnelles.
Exemple : Le Cas de l’ETF Amundi PEA Emergent (MSCI Emerging) ESG Transition UCITS ETF Acc (PAEEM.PA)
Prenons l’ETF Amundi PEA Emergent (code ISIN FR0013412020), un produit accessible aux porteurs de PEA souhaitant diversifier leur portefeuille sur les marchés émergents, dans une démarche responsable (ESG).
- Encours sous gestion : 407,35 millions d’euros en novembre 2025.
- Cours actuel : 28,907 euros le 11 novembre 2025.
- Frais de gestion (TER) : 0,30 % par an.
- Date de création : 25 avril 2019.
- Type de revenu : Capitalisation (les dividendes sont réinvestis dans le fonds, pas distribués).
- Marché de cotation : Euronext Paris.
- Indice de référence (benchmark) : MSCI EM ex Egypt ESG Leaders Select 5% Issuer Custom Capped NTR Index, qui cible les actions des marchés émergents (hors Égypte) sélectionnées pour leur performance selon les critères ESG (Environnement, Social, Gouvernance).
L’analyse de la part de marché pour cet ETF nécessiterait de comparer son encours à celui de l’ensemble des ETF “Marchés émergents” commercialisés en France ou en Europe. Or, il n’existe, à ce jour, aucun chiffre public précis sur la part de marché spécifique de ce fonds par rapport à l’ensemble du secteur, ce qui rend toute analyse comparative directe impossible en l’absence de données agrégées.
Indicateurs à Surveiller au-delà de la Part de Marché
- Rendement annuel et volatilité : Par exemple, sur 1 an, l’ETF a affiché une performance positive de près de 13,6 % pour une volatilité de 16 %.
- Composition sectorielle et géographique : L’ETF suit une sélection de sociétés des marchés émergents, excluant l’Égypte, avec limitation du poids maximum de chaque composante à 5 % pour éviter toute concentration excessive.
- Stratégie ESG : Seules les entreprises répondant aux meilleurs standards ESG de leur secteur sont choisies pour l’indice de référence, ce qui confère une orientation durable à l’investissement.
Part de Marché et Performances Boursières : Quels Liens Réels ?
Une part de marché croissante traduit souvent une hausse de l’attractivité d’un fonds ou d’une entreprise, mais il est essentiel de comprendre ce que cela signifie dans le secteur des ETF et produits financiers :
- Progression des encours : Une hausse des montants investis dans un fonds reflète la confiance des investisseurs, mais aussi l’efficacité des réseaux de distribution et la pertinence du positionnement produit.
- Impact sur les performances : Contrairement à une entreprise classique, la croissance des encours d’un ETF n’a pas d’incidence directe sur la performance du fonds (qui dépendra de l’évolution de l’indice sous-jacent). Elle peut toutefois améliorer la liquidité du produit et contribuer à abaisser le coût de gestion pour les investisseurs.
- Rendement et volatilité : La performance boursière et le niveau de risque associé doivent toujours être analysés en parallèle de la croissance des parts de marché, notamment lors de phases de forte volatilité sur les marchés émergents.
Prudence donc : la progression d’un ETF (comme Amundi PEA Emergent) en termes d’encours n’est pas synonyme automatique de performance future supérieure, mais constitue un signe de confiance important pour le marché.
Limites de l’Analyse de Part de Marché pour les ETF
À la différence des entreprises traditionnelles (qui disposent de chiffres de ventes réguliers), la notion de part de marché pour un ETF repose sur l’encours sous gestion. Or, ces encours évoluent en fonction de la collecte nette, de la performance de l’indice et des flux de souscriptions/rachats, rendant les comparaisons parfois délicates :
- Absence de données publiques consolidées ou de classement standardisé pour tous les émetteurs.
- Variabilité élevée de l’encours liée à la volatilité intrinsèque des marchés émergents.
- Comparaison difficile entre des ETF qui ne suivent pas exactement le même indice ou ont des expositions ESG différentes.
Concrètement, il n’est donc pas possible, en novembre 2025, de donner un pourcentage précis de « part de marché » pour l’ETF Amundi PEA Emergent sur les marchés émergents, ni de comparer officiellement sa domination face à ses concurrents sans accès à toutes les données sectorielles.
Risques et Opportunités Liés aux Évolutions de la Part de Marché
La variation de la part de marché n’est jamais neutre pour l’investisseur :
- Croissance rapide : Peut refléter un fort intérêt des investisseurs, mais attention aux effets de mode ou à une surreprésentation ponctuelle.
- Diminution subite : Peut traduire des rachats massifs ou une performance inférieure, impactant à la fois la perception de risque et la liquidité du fonds.
- Effet taille : Au-delà d’un certain seuil, un fonds très volumineux peut rencontrer des difficultés pour répliquer exactement son indice (effet dilution, tracking error).
Dans le cas d’Amundi PEA Emergent, l’encours dépasse 400 millions d’euros, ce qui octroie au fonds une taille significative et une bonne liquidité sur Euronext Paris.
Intersection entre Part de Marché et Indicateurs Qualitatifs
- Critères ESG : Un ETF orienté ESG attire une base d’investisseurs croissante, sensible aux enjeux de durabilité et de responsabilité sociétale.
- Innovation produit : La capacité d’un émetteur à proposer des indices personnalisés, tels que le MSCI EM ex Egypt ESG Leaders Select 5 %, conforte le positionnement différenciant du fonds sur le marché.
Stratégies d’Investissement et Part de Marché : Comment Agir en 2025 ?
Que l’on investisse sur les actions traditionnelles, les ETF, ou des produits structurés, la part de marché demeure un signal fort pour piloter ses choix. Voici quelques recommandations concrètes adaptées au contexte 2025 :
- Sélectionnez les fonds à encours croissant : Ces produits bénéficient souvent de meilleures conditions de liquidité et d’attention médiatique accrue.
- Vérifiez la cohérence entre la stratégie du fonds et la dynamique du secteur : Un ETF positionné sur les émergents, avec un biais ESG prononcé, aura un avantage en présence d’une migration mondiale des flux vers l’investissement responsable.
- Évitez les extrêmes : Une part de marché trop faible ou instable, tout comme une croissance très rapide, doit faire l’objet d’une étude approfondie (risques de performance future ou d’abandon partiel par l’émetteur).
Conseils pour analyser un ETF émergent en 2025
Quand vous envisagez d’investir sur un ETF comme Amundi PEA Emergent, posez-vous d’abord les questions suivantes :
- L’encours sous gestion progresse-t-il régulièrement année après année ?
- Le fonds a-t-il réussi à attirer des capitaux même lors de phases volatiles sur les marchés émergents ?
- La méthodologie de sélection de l’indice est-elle claire, différenciante et adaptée aux tendances ESG ?
- Le positionnement tarifaire (frais de gestion à 0,30 %) est-il compétitif face à des alternatives ?
Zoom sur l’ETF Amundi PEA Emergent (MSCI Emerging) ESG Transition UCITS ETF Acc
| Caractéristique | Détail (novembre 2025) |
|---|---|
| Nom | Amundi PEA Emergent (MSCI Emerging) ESG Transition UCITS ETF Acc |
| Code ISIN | FR0013412020 |
| Encours sous gestion | 407,35 millions d’euros |
| Prix actuel | 28,907 euros (11/11/2025) |
| Frais de gestion | 0,30 % par an |
| Date de création | 25 avril 2019 |
| Type de dividende | Capitalisation (dividendes réinvestis) |
| Indice de référence | MSCI EM ex Egypt ESG Leaders Select 5% Issuer Custom Capped NTR Index |
| Marché principal | Euronext Paris |
| Catégorie | Actions des marchés émergents, orientation ESG |
| Stratégie de réplication | Synthétique (swap) |
| Politique d’investissement | Sélection ESG stricte, exclusion Égypte, pondération limitée |
Précisions importantes :
- P/E affiché : Il n’a aucune signification directe pour un ETF, car ce ratio porte sur les sociétés composant l’indice, non sur le fonds lui-même.
- Dividendes : Un ETF en mode capitalisation ne verse pas de dividendes, ceux-ci sont automatiquement réinvestis pour booster la valeur de la part. Il serait donc inexact de parler de “dividende à 0”.
- Comparatifs sectoriels : À ce jour, il n’existe ni ratio P/E consolidé sectoriel, ni part de marché officielle face à tous les ETF émergents disponibles, faute de données globales accessibles.
La Place des Indices de Référence dans l’Analyse de Part de Marché
Le choix du benchmark (indice de référence) conditionne la logique de positionnement d’un ETF :
- Un ETF adossé au MSCI EM ex Egypt ESG Leaders Select 5% offre une diversification sur une large palette d’actions émergentes tout en filtrant celles qui respectent les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance.
- La méthodologie propre à l’indice (pondération maximale de 5 %, exclusion géographique ciblée, exigences ESG) crée une composition originale, impossible à retrouver à l’identique chez les concurrents.
- Le benchmark influence le risque, la performance attendue, et la perception auprès des investisseurs institutionnels comme des particuliers à la recherche de solutions responsables.
Il est donc indispensable, lors d’une analyse de part de marché, de toujours croiser le positionnement par rapport à l’indice suivi et la santé de l’encours sous gestion.
Synthèse : Optimiser ses Investissements grâce à l’Analyse de la Part de Marché
Pour bien choisir un ETF ou une entreprise, l’investisseur avisé doit adopter une approche globale :
- Se fier d’abord à l’encours sous gestion et à la stabilité de la collecte plutôt qu’à de simples variations de prix.
- Éviter les raccourcis sur les indicateurs comme le P/E qui n’ont pas de pertinence en direct sur un ETF.
- Vérifier systématiquement la cohérence du benchmark et de la stratégie d’investissement avec ses objectifs patrimoniaux.
- Prendre le temps de comparer l’évolution d’un ETF à celle des indices mondiaux principaux, tout en intégrant la dimension ESG si elle correspond à ses valeurs personnelles.
- Rester attentif à l’absence de données publiques consolidées en matière de part de marché pour certains segments européens. Ne jamais se baser sur des chiffres dépassés ou non vérifiés.
FAQ sur la Part de Marché en 2025
1. Pourquoi l’encours sous gestion est-il utilisé pour calculer la part de marché d’un ETF ?
L’encours sous gestion traduit le montant total investi dans un fonds. Comme il n’y a pas de “ventes” au sens classique (comme pour un produit industriel), il s’agit du seul indicateur pertinent pour juger le poids d’un ETF par rapport au marché.
2. Est-il possible d’obtenir une part de marché exacte pour un ETF en France ?
Non, en novembre 2025, il n’existe pas de base de données publique exhaustive et actualisée permettant de calculer la part de marché de chaque ETF. On peut cependant la calculer dans une famille spécifique si l’on connaît précisément la taille du marché global.
3. Les données sectorielles ou ratios classiques comme le P/E ont-ils un sens sur les ETF ?
Le ratio P/E n’a aucune signification directe pour un ETF, car celui-ci ne détient pas de bénéfices propres. Seule la performance de l’indice sous-jacent importe.
4. Faut-il privilégier les ETF en forte croissance d’encours ?
Une croissance régulière de l’encours est rassurante, mais il convient d’examiner également la liquidité, la performance passée, les frais et la cohérence du benchmark.
5. Quel est l’avantage concédé par la capitalisation des dividendes ?
La capitalisation des dividendes dans un ETF permet à l’investisseur de bénéficier de l’effet boule de neige, car la totalité des revenus générés par les positions sous-jacentes est réinvestie automatiquement pour soutenir la valeur de la part, sans distributions.
Conclusion
Maîtriser la notion de part de marché, savoir différencier les indicateurs pertinents selon le type de produit (ETF, société, OPCVM, etc.) et analyser avec rigueur les chiffres essentiels (encours, frais, stratégie ESG, benchmark, performances annualisées, volatilité) est la clé pour optimiser ses placements financiers en 2025. Gardez en tête qu’une information non vérifiée ou périmée peut biaiser gravement vos décisions. Restez attentif aux mises à jour et privilégiez toujours les sources officielles pour une analyse approfondie et fiable.