Összesített útmutató a Rögzítési Időpontosításról (RID): Működés, előnyök és kockázatok

A Rögzítési Időpontosítás (RID) egyik legfontosabb piacon belületes mechanizmus a francia tőzsded, különösen az Euronext Paris-on. Ahogy néhányan hihetetlenül gondolhatják, a RID nem egy részvény, hanem inkább egy szpecializált pénzügyi szolgáltatás, amely lehetővé teszi a befektetőknek a részvények pénztartalékát és nyilvánosságát a börtöntől kezdve a börtön végéig való jellegű átvételét. Ez a több mint 2000 betűs útmutató részletesen magyarázza a RID működését, a főbb jellemzőit, a használati stratégiákat és a komplex és erős mechanizmus kielégített kockázatait.

1. Mi a Rögzítési Időpontosítás (RID)?

Definíció és alapvető elv

A Rögzítési Időpontosítás (RID) egy szpecializált része a francia tőzsded, amely lehetővé teszi a befektetőknek a részvények vásárlását vagy eladását a börtön végéig jellegű pénztartalékot hozzárendelésével. Ez egy fizetős szolgáltatás, amelyt a legtöbb pénzügyi közvetítő által ajánlanak, ami valóban lehetővé teszi a befektetőknek a hiteltartalmat használni a piacon.

Kontrasztban a nyers transzakciókhoz, ahol a pénztartalék három nap múlva követi a pénzüket (T+3), a RID hosszabb időtartamot kínál: a havi munkanapok utolsójáig. Ez a mechanizmus jelentősen növeli a befektetők posztjeinek és pénzügyi termelésük kezelhetőségét.

A RID a 2000. szeptember 25-én kezdődő régi havi pénztartalék piac (HP) helyett jött létre. Ma ez a szolgáltatás továbbra is az aktív piacon dolgozók és a befektetők, akik a határozott határvilágot optimalizálni szeretnék, legelterjedtebb szolgáltatása.

Feltételező fontos értelmezés: A RID nem részvény

Kritikus, hogy megértsük, hogy a RID nem egy börtöntől kezdődő részvény. Nincs börtöntől kezdő részvény, amely a ticker kód "RID" szolgáltatást hoz létre. A RID csak trading mechanizmus, azaz egy technikai szolgáltatás, amely lehetővé teszi a megfelelő feltételek mellett a részvények értékesítését.

A befektetők, akik a RID-t használják, a Euronext Parison vásárolhatnak több mint 170 részvényt, beleértve a CAC 40 minden részvényét és sok más nagy kapitalizációt. A szolgáltatás az egyes részvényekre vonatkozik, nem pedig egy "RID" nevű részvényre.

2. Rögzítési Időpontosítás (RID) részletes működése

Bázis mechanizmus

Mikor egy befektető rendelést ad, kifejezetten "Rögzítési Időpontosítás" kifejezésben, a pénzügyi közvetítő a piacon a befektető ellenére válik. Ez azt jelenti, hogy:

  • Vásárlás esetén: a befektető egy pénztartalékot kapja a börtön végéig, nem kellene a teljes összeget közvetlenül kiutalni
  • Eladás esetén: a befektető egy pénztartalékot kap, amely lehetővé teszi a részvényekkel való nyomtatásot, amelyeket még nincs rendelkezésre álló

Az utolsó munkanap a havi munkanapok végén jelent meg. Ez a dátummal, a befektető vagy a posztját zárja, vagy átmeneti időpontba helyezi a következő hónapra, amely kiegészítő díjakat igényel.

RID időterve

A RID működése a Euronext Paris által meghatározott szigorú időtervhez kötődik:

  • A nyitott pozíciók SRD esetén a 4. börtö napot előtt kell felszabadítani a havi kalendáriumi vége előtt
  • Ez a felszabadítási dátum és a havi utolsó munkanap közötti időszakban az investicionok megfelelhetik vagy áthelyezhetik pozícióikat
  • A börtö havi időtartama a két személyes felszabadítási dátum közötti időtartamot jelenti

Ez a kalendáriumi elrendezés biztosítja a nyomon követhetőséget a stratégiailag alapozott tranzaktorok számára, akik a havi végén várhatóan előre meghatározott piaci mozgást várnak.

Conkrét példa a SRD használatának

Hypothetizáljuk, hogy egy befektető szeretné vásárolni 10 részvényt egy nagy vállalatról a CAC 40-ból 29 euró áron, a SRD szolgáltatás segítségével, március 13-án. Az eleji költség 290 euró lenne (29 × 10).

A SRD használatával a befektető azonnal vásárolhatja ezeket a 10 részvényt 290 euró nélkül. Jogi pénz hitelt kap a hónap végéig. Hypothetizáljuk, hogy március 15-én ezek a részvények 32 euró áron érkeznek. A befektető döntést hoz a gyors eladásra.

Március 31-én (SRD szabályozás dátuma), a pénzügyi közvetítő a befektető bankjából 290 eurót (vásárlási ár: 29 × 10) terhel, és 320 eurót (eladási ár: 32 × 10) hozzáad. Így a befektető csak a valódi 30 eurós pluszért nyeri, nincs szüksége a hónap egészében a kezdeti vásárlási költség finanszírozására.

3. SRD engedélyezési feltételei

Értékek szempontjából a feltételek

A SRD engedélyezéséhez egy részvénynek meg kell felelnie a Euronext által meghatározott szigorú feltételeknek:

  • 1 milliárd euró minimum börtö kapitalizációjával
  • 1 millió euró feletti átlagos napi tranzakcióvolumenmel
  • Vagy a SBF 120 indexben való részvétel (ami automatikusan engedélyezést biztosít)

Ezek a feltételek biztosítják, hogy csak a leginkább pénzmozgatható és fontos részvények szerepeljenek a SRD-n keresztül. Ez a befektetők védelmének biztosítása, korlátozva a szolgáltatás felhasználását a könnyen pénzmozgatható értékek körébe.

Befektetők szempontjából a feltételek

A pénzügyi közvetítők saját feltételeket is alkalmazhatnak a SRD-hoz való hozzáféréshoz. Általánosságban igénylik:

  • Minimum szintű pénzügyi termékek ismerete
  • Riskó elfogadás jelzőjének alá való aláírás
  • Számos esetben korábbi börtö tapasztalat

A SRD egy összetett és magas szintű speculatív szolgáltatás, így a tranzaktorok csak a riskók megfelelő értelmezésére alkalmas befektetők hozzáférhetnek.

4. A szorító hatás: a SRD központja

A szorító hatás értelmezése

A SRD egyik legfontosabb eleme a szorító hatás, amely lehet 1:5-os (azaz x5). Ez a szorító hatás a potenciális nyereségek megnövekedését teszi lehetővé, de - és ez fontos - a veszteségek is megnövekedik.

Egy x5-es szorító hatással egy befektető 5 euró értékű pozíciót irányítani tud 1 euró magánkapitalmal. Ez azt jelenti, hogy:

  • 1% emelkedés a részvény áron 5% nyereséget jelent a befektetett pénzön
  • 1% csökkenés a részvény áron 5% veszteséget jelent a befektetett pénzön

Ez az amplifikáció teszi a SRD-t (személyes reklám delegálás) kedvezővé a kereskedők számára, akik maximalizálni szeretnék a nyereségeket, de ugyanakkor nagyon magas a kockázat.

A hozzávetőleges megítélést számító hatása

A hozzávetőleges megítélést számító elérhetősége attól függ:

  • A fiókon lévő likviditás értéke
  • A már megszerzett cipők értéke a portfólióban
  • A részvények és más cipők típusától függő biztosíték kölcsönadás

A részvényes intézmények által meghatározott minimális biztosíték kölcsönadások általánosságban:

  • 20%-os minimum likviditás, tranzakciós vevő és pénzügyi SICAV-ek esetén
  • 25%-os minimum kötvények és tranzakciós vevő cipők esetén
  • 40%-os részvények és a részvényekben dominánsan befektetett pénzügyi SICAV-ek esetén

Ezek a fedezeti arányok tükrözik minden cipőtípus kockázati profilját.

5. A SRD-kapcsolatos költségek

A költségek általános szerkelete

A SRD használata ingyenes nem lesz. A befektetők több típusú költséget kell fizetniük:

  • Hozzávetőleges megítélést számító költség (HMSZK) : napról napra számított tranzakcióérték alapján
  • Kölcsönadás költsége : standard tranzakció költsége
  • Prorogál költsége : prorogál esetén további költségek, ha a pozíció a következő börténes hónapba kerül prorogál
  • Pozíció zárás költsége : pozíció zárás vagy elengedés költsége

Hozzávetőleges megítélést számító költség (HMSZK)

A hozzávetőleges megítélést számító költség a SRD szolgáltatás fő költsége. Napról napra számított és attól függ:

  • A nyitott pozíció értéke
  • A tartomány (börténes napok száma)
  • A vállalkozók specifikus díjak

A közös HMSZK díj általánosságban 0,023%-os napi alapján áll, a börténes adatok alapján, bár ez a díj jelentősen változhat a vállalkozók és a piaci feltételek alapján.

Feltételezve, hogy a pozíció zárása előtt 17 óra 30 perc-ig nem történik, nincs HMSZK díj napon belül.

Prorogál költsége havi

Ha egy befektető prorogálni szeretné a pozícióját a következő börténes hónapba, további prorogál költségeket kell fizetnie, általánosságban 0,30%-től 0,36%-ig a vállalkozók alapján. Ez a prorogál automatikusan történik a SRD pozíciók hozzáadásával és eltávolításával.

TTF (Tranzakciókat befektető adó) hiányzik

A SRD egy jelentős előnemese a TTF (Tranzakciókat befektető adó) hiányának. Esetleges tranzakciók esetén a francia TTF 0,3%-os, a SRD pedig nem befektet többet. Ez jelenti azt, hogy a jól aktivált befektetők számára jelentős gazdagodás lehet.

A SRD kölcsönadás költsége általánosságban 2 euró per rendelés-tól kezdve, ami kis pozíciók esetén is érdemes lehet.

6. Nyilvános eladás a SRD segítségével

A nyilvános eladás alapjai

A nyomozott eladás az SRD egyik fő jellemzője. Ezzel egy befektető megengedett eladni egy olyat, amit nem rendelkezik, előre látva, hogy a cikk ára csökken. Az ipari szolgáltató a részvényekat kölcsönzi a befektetőnek, aki ezután eladhatja őket a piacnál.

Konkrétan, a mechanizmus így működik:

  • A befektető elad egy 50 eurót ért részvényt, amit nincs rendelkezésre álló
  • 50 eurót kap a részvény eladásból
  • Ha az ár 40 euróra csökken, vissza tudja veszni a részvényt ezen áron
  • 10 eurós kereset terem szállításból (50 - 40)

Tételezés szerint a nyomozott eladás potenciális nyereséi korlátozottak (az ár nem tud alulmenő zéróra csökkenni), de a veszteségek nem korlátozottak, ha az ár emelkedik, nem csökken.

Érdemények és korlátozások

Az SRD-n keresztüli nyomozott eladás több előnyt is kínál:

  • Befektetési stratégiák különféle változatai közül való kihasználása
  • Befektetési stratégiák különféle változatai közül való kihasználása
  • Hedge (távlat) hosszú távú pozíciók ellen

Ez azonban ismétléses kockázatokkal jár:

  • Nem korlátozott veszteség kockázata, ha az ár jelentős mértékben emelkedik
  • Részvény kölcsönzési kamatos költségek
  • Részvény kölcsönzési visszavonás kockázata
  • Kötelező biztonságos távlat fenntartása

7. Befektetési stratégiák az SRD-n keresztül

Rendszeres tranzakciók (scalping és napiláb)

A napiláb CRD hiányának miatt az SRD a rendszeres tranzakciós befektetők számára kedvező. Ezek a tranzakciók lehetnek nyitva és bezárva több pozíciót is egy nap során, nem kell támogatni a finanszírozási költségeket. Ez a stratégiák megfelelnek a jól ismerő analízis technikáját és nagy elérhetőségét a befektetőknek.

Swing tranzakciók (néhány napról néhány hetere)

Az SRD lehetővé teszi a swing tranzakciókat is, ahol a befektető tartja a pozícióját néhány napról néhány hetere. Bár a CRD a periódus során gyűlik, a leveráció hatásai érdekes eredményeket hozhatnak, ha a piaci irány helyes előre látás.

Hedge stratégiák

A részvény portfóliókat tartó befektetők használhatják az SRD-t a piaci csökkenés elleni védelmet szabályozóként. Például, eladhatnak nyomozottan egy indexet (egy SRD-engedélyezett ETF segítségével), miközben tartják a hosszú távú pozícióikat, így csökkentve a teljes piaci kockázatot.

Arbitrági stratégiák és több piaci pozíciózás

Az SRD lehetővé teszi az arbitrági stratégiák alkalmazását is, kihasználva a különböző piacok vagy ugyanazt a cikket különböző érvényességi időszakok közötti ár eltérések. A tranzakció szakemberei gyakran használnak az SRD-t a komplex pozíciózások optimalizálásához.

8. Az SRD nagyobb kockázatai

Leveráció hatásának kockázata

A leveráció, bár érdekes, a kockázatokat megnöveli. Egy veszteséges SRD pozíció a kockázatokat gyorsan megnövelheti, potenciálisan túlmutatja a kezdeti befektetést. Egy befektető soha ne feledje, hogy a potenciális veszteségek nagyobbak, mint a kezdeti befektetés.

Példa: egy x5 leverációval és egy 25%-os részvény csökkenésével az befektető elveszítheti 125%-át a kezdeti befektetésből, ami azt jelenti, hogy a teljes elvesztés mellett van egy hitel a szállítónak.

Visszavonás kockázata

Ha a portfólió cipőértéke vagy a kínai fedezet alacsonyabbá válik, mint a szükséges határt, a finanszciós központi lehet automatikusan zárni a SRD pozíciókat, hogy védelmet nyújthasson az expozíció számára. Ez gyakran a piaci legrosszabb időpontjában történik, amikor jelentős veszteségeket zárja ki.

Szertéti vásárlás kockázata

A SRD segítségével a szertéti vásárlók a végtelen veszteség kockázatát folyamatosan terhelik. Egy cipő értéke teoretikusan növekedhet végtelenig, ami végtelen veszteséget eredményezhet.

Piaci kockázat és változatosság

A SRD pozíciók speciálisan érzékenyek a nagy és gyors piaci mozgásokra. Egy tőzsdei krízis, egy geopolitikus esemény vagy egy jelentős gazdasági hirdetés okozhat extrém eltérésekkel, amelyeket a kereslet növekménye megragadja.

Kamatkockázat és finanszírozás

A SRD költségszerkezetének miatt a költségek növekedhetnek, ha a kamatok vagy a finanszírozási premiák emelkednek. Egy befektető, aki hosszú távú pozíciót tart, látja, hogy a CRD-k gyakorlatilag lassan ellopják a potenciális nyereségeket.

9. Zárás és további időtartam feltétései

Havi zárás

A hónap utolsó tőzsdei munkanapjának közelében minden SRD befektetőnek döntést kell hoznia: zárni vagy további időtartam feltétet. A zárás automatikusan történik, ha nem történik semmi.

A zárás során a szabályozás és a átvétel történik egy egyensúlyi ár (kompensációs ár) alapján, amelyet egy konkrét mechanizmus határozza meg, hogy biztosítson az egyenlőséget a vásárlók és a termelők között.

További időtartam feltétet a következő hónapra

Ha egy befektető szeretné tartani a pozícióját a hónap utolsó tőzsdei munkanapján túl, meg kell jelezni ezt a szándékot és meg kell fizetnie a további időtartam feltét költségeit. Ez a művelet egy rövid vásárlás és visszavásárlás sorozatával történik, amely valódi újranyomtatást hajt végre a következő tőzsdei hónapra.

10. Más tranzakcióeszközökkel való összehasonlítás

SRD és a klasszikus árfolyam

A klasszikus árfolyam piac 3 nap után (3 nap után a tranzakció) szabályozást kínál, miközben a SRD hónapig kínál. A SRD lehetővé teszi a kereslet növekményét és a szertéti vásárlást, amit a klasszikus árfolyam közvetlenül nem engedélyezi. Azonban a SRD több költséggel jár.

SRD és a jövedelemi szerződések

A jövedelemi szerződések is lehetővé tesznek a kereslet növekményét és a szertéti vásárlást, de egy konkrét időszak és feltételek alapján. A SRD flexibilsebb és alkalmazható egyedi cipőkre, miközben a jövedelemi szerződések fókuszálnak az indexekre és a termékekre.

SRD és az opciók

Az opciók más kockázati-nyereség profilokat kínálnak, amelyekben a premiákat kell fizetni, de az opció vásárlók számára a veszteség korlátozott a premiákra. A SRD közvetlenebb kereslet növekményét kínál, de a potenciális végtelen kockázattal.

11. Biztonságos SRD használati tanácsok

Összes kockázat teljes értelmezése

Mielőtt használná a SRD-t, egy befektetőnek teljesen értelmezni kell a kockázatokat, különösen a kereslet növekménye által megnövekedett veszteségeket. Sok befektető nagy összegeket vesztett a kockázatok alapos értelmezésének aláállása miatt.

Felelősségi felügyelet betartása

Egy alapvető szabály a SRD-tradingben az, hogy ne felejtsd el, hogy ne veszed át túlnyomó részét a pénztáról egyetlen pozícióra. A profi traderok általánosságban azt javasolják, hogy legfeljebb 2%-ot vesztesz a portfólióból egy pozícióhoz.

Stop-loss parancsok használata

A veszteségek csökkentésének érdekében a befektetők mindig kelljen hozzáadni stop-loss parancsokat minden SRD-pozíció megnyitása után. Ez a programos parancs zárja be a pozíciót, ha a költség alul kerül egy előre meghatározott küszöbön, így csökkentve a potenciális veszteségeket.

Állandó figyelem az aktuális pozíciókra

Több mint hosszú távú befektetők ellenére a SRD-traderoknak aktív figyelmet kell fordítaniuk pozícióikra, ideális esetben több alkalommal naponta. A figyelés hiányát gyorsan veszteségekhez vezethet.

Stratégia tesztelése szimulációs kontóval

Mielőtt valódi SRD-tradinget kezdenél, érdemes lehet tesztelni a stratégiáidat egy bemutató kontón. Ez lehetővé teszi, hogy megértsd a szolgáltatás működését, mielőtt való pénzt vesztesz.

12. Zárójegyzet

A Rendszeres Rendezési Időként (SRD) nevű eszköz egy erős, de összetett eszköz, amely méltó ismeretek előtt nem használható. Egy cikkért, a SRD nem egy olyan cikk, amit megvásárolhat vagy eladjhat, hanem egy tranzakciókhoz hozzáférő mechanizmus, amely lehetővé teszi a Euronext Paris 170 fő értékekre való hozzáférést, a leveráció hatására a x5-nál.

A SRD fő hozzáadott értéke a rugalmassága, a tranzakciók rendezésének késleltetése, a leverációhoz való hozzáférés, a nyomtatás és a jövedelem adómentessége, különleges tekintettel a TTF hiányára. Azonban ezek a hozzáadott értékek nem szenvedhetnek fel a jelentős kockázatokkal, amelyek a szolgáltatáshoz kapcsolódtak.

Az aktív traderok számára, akik rendszeres tapasztalattal és világosságban rendelkeznek a kockázatokkal, a SRD lehet egy hatékony eszköz a nyereségek növelésére. A frissen indultak vagy konzervatív befektetők számára inkább érdemes lehet kezdeni a kötegelt tranzakciókhoz való hozzáférés, a pénzügyi piacra vagy a kevesebb leverációhoz való hozzáférés.

A lényegi pont az, hogy megérteni, mielőtt tevékenységet végezz, és mindig tartsd szigorúan a kockázatkezelést, és ne befektessen SRD-be, mielőtt egy világos és tesztelt stratégiát alakított ki.