État des lieux de Stellantis en Bourse : Analyse de Performance 2025

L’action Stellantis traverse actuellement une période de transformation majeure sur les marchés financiers. Cotée simultanément sur Euronext Paris (STLAP), NYSE (STLA) et Euronext Milan (STLAM), l’action du géant automobile affiche une capitalisation boursière d’environ 25 milliards d’euros au cours actuel.

Au 10 juillet 2025, l’action Stellantis évolue autour de 8,636€ sur Euronext Paris, marquant une progression de +2,72% lors de la dernière séance. Cette performance s’inscrit dans un contexte de volatilité sectorielle, avec des volumes d’échanges représentant 0,1% de la capitalisation boursière quotidiennement.

Performance Récente et Tendances Techniques

L’analyse technique révèle une tendance baissière à court terme, avec l’action évoluant sous ses principales moyennes mobiles. Le RSI à 14 jours se situe à 52,38, indiquant une zone neutre proche d’un potentiel retournement. Les indicateurs MACD affichent un signal d’équilibre à -0,04, suggérant une possible sortie de phase de consolidation.

Sur les trois derniers mois, Stellantis affiche néanmoins une progression de +4,21%, compensant partiellement la baisse annuelle significative de -52,32%. Cette performance contrastée illustre les défis sectoriels actuels mais aussi le potentiel de rebond identifié par les analystes.

Recommandations d’Analystes et Consensus de Marché

Le consensus d’analystes pour Stellantis demeure globalement positif malgré la volatilité récente. Parmi les 30 analystes suivant régulièrement la valeur, la note médiane s’établit à 1,8 sur 5, correspondant à une recommandation située entre « Renforcer » et « Acheter ».

Répartition des Recommandations Professionnelles

• Acheter/Surpondérer : 45% des analystes – Arguments axés sur la valorisation attractive et le potentiel de rebond
• Renforcer/Conserver : 35% des analystes – Position prudente face aux incertitudes sectorielles
• Vendre/Sous-pondérer : 20% des analystes – Inquiétudes sur la concurrence électrique et les marges

Les objectifs de cours varient significativement selon les cabinets d’analyses. L’estimation la plus optimiste atteint 20,44€ à horizon 2027, tandis que les projections les plus conservatrices évoluent autour de 10-12€. Cette dispersion traduit l’incertitude entourant la transition énergétique du secteur automobile.

Facteurs Clés Identifiés par les Experts

Les analystes mettent en avant plusieurs catalyseurs potentiels pour l’action Stellantis :

1. Solidité financière : Génération de cash-flows robuste malgré les investissements massifs dans l’électrification
2. Portefeuille de marques diversifié : De Peugeot à Jeep, une couverture mondiale complète
3. Stratégie électrique ambitieuse : Objectif 100% électrique en Europe d’ici 2030
4. Synergies post-fusion : Économies d’échelle importantes entre ex-PSA et FCA

Analyse Fondamentale : Forces et Faiblesses de Stellantis

Stellantis, né en 2021 de la fusion entre PSA Peugeot Citroën et Fiat Chrysler Automobiles, représente aujourd’hui le quatrième constructeur automobile mondial. Cette position stratégique confère au groupe des avantages concurrentiels significatifs mais aussi des défis considérables.

Indicateurs Financiers Clés 2025

Les fondamentaux financiers de Stellantis révèlent une situation contrastée mais globalement solide :

• Chiffre d’affaires 2025E : 162,27 milliards d’euros (+6% vs 2024)
• EBITDA prévisionnel : 17,92 milliards d’euros (marge 11%)
• Bénéfice net par action : 2,67€ (PER attractif à 4,69)
• Dividende 2024 : 1,55€ par action (rendement 9,22%)
• Dette nette : Situation financière saine avec génération de cash positive

Le ratio PER de 4,69 place Stellantis parmi les valeurs automobiles les plus attractives du marché, suggérant une possible sous-évaluation par rapport aux fondamentaux. Cette décote s’explique principalement par les incertitudes liées à la transition électrique et aux investissements massifs requis.

Avantages Concurrentiels Durables

Stellantis bénéficie de plusieurs atouts stratégiques qui consolident sa position concurrentielle :

1. Diversification géographique : Présence équilibrée Europe/Amérique du Nord/Marchés émergents
2. Portfolio de marques premium : De Peugeot (volume) à Maserati (luxe)
3. Plateformes technologiques communes : Synergies R&D et économies d’échelle
4. Capacité d’innovation : Partenariats stratégiques (Mistral AI, Leapmotor International)

Défis et Risques Sectoriels

Néanmoins, l’investissement dans Stellantis comporte des risques significatifs qu’il convient d’analyser :

• Concurrence électrique intense : Tesla, BYD et nouveaux entrants chinois
• Coûts de transition énergétique : Investissements massifs en R&D et production
• Volatilité des matières premières : Lithium, nickel, terres rares
• Incertitudes réglementaires : Droits de douane, normes environnementales

Dividende Stellantis : Rendement et Politique de Distribution

La politique de dividende de Stellantis constitue l’un des principaux arguments d’investissement pour les investisseurs orientés rendement. Avec un dividende 2024 de 1,55€ par action, le groupe affiche un rendement exceptionnel de 9,22% au cours actuel.

Historique et Évolution des Dividendes

Depuis la création du groupe en 2021, l’évolution des versements illustre la montée en puissance financière :

• 2021 : 0,32€ par action (année de fusion)
• 2022 : 1,04€ par action (+225%)
• 2023 : 1,41€ par action (+36%)
• 2024 : 1,55€ par action (+10%)
• 2025E : Maintien probable entre 1,40-1,60€

Cette progression soutenue témoigne de la capacité du groupe à générer des cash-flows récurrents malgré un environnement sectoriel complexe. Le ratio de distribution demeure raisonnable, préservant les capacités d’investissement dans la transition électrique.

Soutenabilité et Perspectives

Les fondements du dividende Stellantis reposent sur des bases solides :

1. Génération de cash-flow opérationnel positive : Même en période d’investissements intensifs
2. Diversification des revenus : Réduction de la dépendance à un marché unique
3. Optimisation des coûts post-fusion : Synergies estimées à 5 milliards d’euros annuels
4. Positionnement premium : Marges plus élevées sur certains segments

Toutefois, les investisseurs doivent rester vigilants concernant les pressions potentielles sur la distribution future, notamment liées aux investissements massifs dans l’électrification et aux fluctuations de marché.

Stellantis et la Transition Électrique : Opportunités et Défis

La stratégie électrique de Stellantis constitue un enjeu majeur pour l’évolution future de l’action en bourse. Le groupe s’est fixé des objectifs ambitieux : 100% de véhicules électriques en Europe d’ici 2030 et 50% aux États-Unis sur la même période.

Investissements et Partenariats Stratégiques

Stellantis déploie une approche multi-dimensionnelle pour réussir sa transition :

• Partenariat Leapmotor International : Accès au marché chinois et technologies avancées
• Collaboration Mistral AI : Intelligence artificielle embarquée et conduite autonome
• Investissements R&D : Plus de 30 milliards d’euros sur 2022-2026
• Réseau de gigafactories : Production locale de batteries en Europe et Amérique

Positionnement Concurrentiel

Sur le marché européen des véhicules électriques, Stellantis occupe déjà une position respectable avec des modèles comme la Peugeot e-208, Fiat 500e et Opel Corsa-e. Cette diversité de l’offre constitue un avantage face aux spécialistes mono-marque.

Cependant, la concurrence s’intensifie avec l’arrivée massive des constructeurs chinois (BYD, NIO, XPeng) et l’accélération de Tesla sur le segment des véhicules abordables. Cette pression concurrentielle pourrait impacter les marges à court terme.

Stratégie d’Investissement : Quand et Comment Investir sur Stellantis

L’investissement dans l’action Stellantis nécessite une approche nuancée tenant compte des différents profils d’investisseurs et horizons temporels. Notre analyse révèle des opportunités distinctes selon la stratégie adoptée.

Profil Investisseur Rendement

Pour les investisseurs privilégiant le rendement régulier, Stellantis présente des atouts indéniables :

• Dividende attractif : 9,22% de rendement au cours actuel
• Politique de distribution claire : Versement annuel au printemps après assemblée générale
• Visibilité financière : Cash-flows récurrents et prévisibles
• Éligibilité PEA : Avantages fiscaux après 5 ans de détention

Profil Investisseur Croissance

Les investisseurs axés croissance peuvent également trouver leur compte avec Stellantis :

1. Potentiel de revalorisation : +18% selon le consensus d’analystes
2. Transformation digitale : IA embarquée et services connectés
3. Expansion géographique : Percée sur les marchés émergents asiatiques
4. Innovation produit : Nouveaux lancements sur 2025-2027

Niveaux d’Entrée et Gestion des Risques

L’analyse technique suggère plusieurs zones d’intérêt pour un investissement positionnel :

• Zone d’accumulation : 8,00-8,50€ (support technique majeur)
• Zone de renforcement : 7,20-7,60€ (en cas de correction sectorielle)
• Objectif intermédiaire : 10,50-11,00€ (résistance technique)
• Objectif long terme : 14,00-15,00€ (consensus analystes)

Comparaison Sectorielle et Positionnement Concurrentiel

Pour évaluer objectivement l’attractivité de Stellantis en bourse, il est essentiel de le positionner face à ses principaux concurrents du secteur automobile mondial.

Benchmarking des Valorisations

Le ratio PER de Stellantis (4,69) le place favorablement par rapport à ses pairs :

• Volkswagen Group : PER 6,2 (prime de valorisation de +32%)
• BMW : PER 8,1 (prime de +73%)
• Mercedes-Benz : PER 7,4 (prime de +58%)
• Tesla : PER 45,6 (premium tech de +873%)
• BYD : PER 12,3 (prime électrique de +162%)

Cette décote relative suggère soit une sous-évaluation temporaire, soit des spécificités fondamentales justifiant cet écart. Les analystes penchent majoritairement pour la première hypothèse, d’où les recommandations d’achat.

Avantages Différenciants

Stellantis se distingue de ses concurrents par plusieurs facteurs clés :

1. Diversification marques/segments : Du low-cost (Dacia) au premium (Maserati)
2. Couverture géographique équilibrée : Moindre dépendance à un marché unique
3. Synergies post-fusion : Économies d’échelle encore en cours de réalisation
4. Flexibilité industrielle : Adaptation rapide des capacités de production

Points de Vigilance Concurrentiels

Toutefois, certains défis concurrentiels méritent attention :

• Retard technologique relatif : Face aux pure players électriques
• Complexité organisationnelle : Intégration post-fusion encore en cours
• Pression chinoise : Arrivée massive de concurrents low-cost
• Transition énergétique : Investissements considérables requis

Perspectives 2025-2027 et Catalyseurs de Performance

Les perspectives à moyen terme de Stellantis s’articulent autour de plusieurs catalyseurs identifiés par les analystes et notre propre recherche approfondie.

Calendrier des Catalyseurs Attendus

L’agenda des événements clés pour les 18 prochains mois :

• Q3 2025 : Lancement de la nouvelle génération Peugeot 3008 électrique
• Q4 2025 : Début de production Jeep électrique en Amérique du Nord
• Q1 2026 : Première gigafactory européenne opérationnelle (Italie)
• Q2 2026 : Partenariat Leapmotor – premiers modèles en Europe
• Q4 2026 : Objectif 5 milliards d’économies synergiques atteint

Projections Financières Consensus

Les estimations financières des analystes dessinent une trajectoire de progression :

1. 2025 : CA 162,3 Mds€ | EBITDA 17,9 Mds€ | BPA 2,67€
2. 2026 : CA 171,8 Mds€ | EBITDA 19,4 Mds€ | BPA 3,12€
3. 2027 : CA 184,2 Mds€ | EBITDA 21,8 Mds€ | BPA 3,89€

Ces projections impliquent une croissance annuelle moyenne de 6,5% du chiffre d’affaires et 10,4% du bénéfice par action, justifiant les objectifs de cours optimistes.

Risques et Scénarios Alternatifs

Néanmoins, plusieurs risques pourraient affecter ces projections :

• Ralentissement économique : Impact sur la demande automobile
• Guerre commerciale : Droits de douane sur les véhicules
• Disruption technologique : Percée d’un acteur inattendu
• Réglementation : Durcissement des normes environnementales

Guide Pratique : Comment Acheter l’Action Stellantis

Pour les investisseurs souhaitant acquérir des actions Stellantis, plusieurs options s’offrent selon le profil et les objectifs d’investissement.

Choix de la Place de Cotation

Stellantis étant multi-cotée, le choix de la place d’achat impacte les frais et la liquidité :

• Euronext Paris (STLAP) : Recommandé pour les investisseurs français – Éligible PEA
• NYSE (STLA) : Plus grande liquidité – Cotation en USD
• Euronext Milan (STLAM) : Alternative européenne – Frais similaires à Paris

Enveloppes Fiscales Optimales

Le choix de l’enveloppe détermine la fiscalité applicable :

1. PEA (Plan d’Épargne en Actions) : Exonération d’impôt après 5 ans + Plafond 150k€
2. Compte-titres ordinaire : Imposition 30% flat tax ou barème progressif + prélèvements sociaux
3. Assurance-vie : Fiscalité attractive après 8 ans mais frais de gestion plus élevés

Stratégies d’Accumulation

Plusieurs approches d’investissement peuvent être considérées :

• Investissement en une fois : Position immédiate sur zones de support technique
• DCA (Dollar Cost Averaging) : Achat progressif pour lisser le prix d’entrée
• Accumulation sur faiblesse : Renforcement lors des corrections sectorielles
• Position de trading : Exploitation de la volatilité pour les plus expérimentés