Koeficient beta (Beta coefficient) · Definice finanční

Definice

Beta měří citlivost jednotlivých akcií na změny trhu. Beta roven 1 znamená, že akcie se pohybují stejně jako trh, beta vyšší než 1 znamená, že jsou více volátile, a beta nižší než 1 znamená, že jsou méně rizikové.

Je používán v modelu hodnocení finančního aktiva (CAPM / MEDAF) k výpočtu nákladů na majetek společnosti a očekávané ziskovosti investice v souladu s jeho systematickým rizikem.

Jak číst beta

Le bêta compare la volatilité d'une action à celle de son indice de référence (le CAC 40 ou le S&P 500, par exemple). C'est une mesure du risque systématique · celui qu'on ne peut pas éliminer par la diversification.

β < 1Méně volatilní než trh · profil obranný (úsluhy, základní spotřeba).

β = 1Se mění stejně jako trh · sledovací index.

β > 1Volátilejší než trh · profil útočný (technologie, růst).

Úloha v modelu CAPM

V modele hodnocení finančních aktiv, beta spojuje očekávaný výnos jednoho aktiva s jeho rizikem vzhledem k trhu:

Očekávaný úrok = Bezejmenný úrok + β × (Úrok trhu − Bezejmenný úrok)

Čím větší je beta, tím větší výnosnost požadují investoři jako kompenzaci za zvýšené riziko.

Ukázka použití

Cas concret

Une action affiche un bêta de 1,4. Si le marché progresse de +10 %, on s'attend, toutes choses égales par ailleurs, à ce que l'action gagne environ +14 % ; à l'inverse, si le marché recule de −10 %, l'action tendrait à perdre ≈ −14 %. À l'opposé, une valeur défensive au bêta de 0,6 n'amplifierait qu'à hauteur de ±6 % les mouvements du marché.

Bêta

Beta coefficient

Jak číst beta

Úloha v modelu CAPM

Ukázka použití

Pokračuj ve vyšetřování

Volatilita

Benchmark

Implicitní volatilita

Potřeba finančního zásobování

Zjistit beta akcie pro řízení rizika