Bêta mitataa yksittäisen osakkeen alttiisuuden markkinoille verrattuna. Yksi bêta tarkoittaa, että osake muuttuu samalla tavalla kuin markkina, yli yksi bêta tarkoittaa, että se on enemmän vaihteleva ja alle yksi bêta tarkoaa, että se on vähemmän riski.
Se on käytössä osakkeiden arvokirjelmassa (CAPM / MEDAF) kustannusten ja odotettujen tuottojen laskemiseksi sijoittamisen kannalta.
Miten ymmärtää bêta
Le bêta compare la volatilité d'une action à celle de son indice de référence (le CAC 40 ou le S&P 500, par exemple). C'est une mesure du risque systématique · celui qu'on ne peut pas éliminer par la diversification.
Rooli CAPM-mallissa
Arvioinnin mallissa, beta yhdistää odotettavan tuottavuuden aktiiville riskin suhteen markkinaan :
Kun betti on korkeamman, sijoittajat vaativat suurempaa tuottoa riskin suhteen.