Il beta misura la sensibilità di un titolo rispetto alle variazioni del mercato di riferimento. Un beta di 1 indica che il titolo evolve come il mercato, un beta superiore a 1 che è più volatile, e un beta inferiore a 1 che è meno rischioso.
Viene utilizzato nel modello di valutazione degli attivi finanziari (CAPM / MEDAF) per calcolare il costo dei fondi propri e la redditività attesa di un investimento in base al suo rischio sistematico.
Come leggere un beta
Le bêta compare la volatilité d'une action à celle de son indice de référence (le CAC 40 ou le S&P 500, par exemple). C'est une mesure du risque systématique · celui qu'on ne peut pas éliminer par la diversification.
Ruolo nel modello CAPM
Nel modello di valutazione degli attivi finanziari, il beta collega il rendimento atteso di un atto al suo livello di rischio in rapporto al mercato :
Più alto è il beta, più gli investitori richiedono un rendimento importante in cambio del rischio supplementare sostenuto.