El beta mide la sensibilidad de un título con respecto a las variaciones del mercado de referencia. Un beta de 1 indica que el título evoluciona como el mercado, un beta superior a 1 que es más volátil y un beta inferior a 1 que es menos riesgoso.
Se utiliza en el modelo de evaluación de activos financieros (CAPM / MEDAF) para calcular el costo del capital propio y la rentabilidad esperada de una inversión en función de su riesgo sistemático.
¿Cómo leer un beta?
Le bêta compare la volatilité d'une action à celle de son indice de référence (le CAC 40 ou le S&P 500, par exemple). C'est une mesure du risque systématique · celui qu'on ne peut pas éliminer par la diversification.
Papel en el modelo CAPM
En el modelo de evaluación de los activos financieros, el beta conecta el rendimiento esperado de un activo a su nivel de riesgo en comparación con el mercado:
Cuanto más alto sea el beta, más rendimiento importante reclaman los inversores a cambio del riesgo adicional soportado.