Beta mierzy wrażliwość akcji na zmiany rynku odniesienia. Beta równy 1 oznacza, że akcja porusza się tak samo jak rynek, beta powyżej 1 oznacza, że jest bardziej niepewny, a beta poniżej 1 oznacza, że jest mniej ryzykowny.
Jest używany w modelu oceny aktywów finansowych (CAPM / MEDAF) do obliczenia kosztu własnych funduszy i oczekiwanej rentowności inwestycji w zależności od jej systematycznego ryzyka.
Jak czytać beta
Le bêta compare la volatilité d'une action à celle de son indice de référence (le CAC 40 ou le S&P 500, par exemple). C'est une mesure du risque systématique · celui qu'on ne peut pas éliminer par la diversification.
Rolę w modelu CAPM
W modelu oceny aktywów finansowych, beta łączy oczekiwany zysk z aktywa z ryzykiem w stosunku do rynku :
Im wyższy beta, tym więcej inwestorzy wymagają wysokiego zwrotu jako rekompensatę za dodatkowe ryzyko.