De beta meten de gevoeligheid van een aandeel ten opzichte van de variaties van het marktindex. Een beta van 1 betekent dat het aandeel even evolueert als de markt, een beta groter dan 1 betekent dat het aandeel meer gevoelig is, en een beta kleiner dan 1 betekent dat het aandeel minder risicovol is.
Het wordt gebruikt in het model voor de evaluatie van financiële activa (CAPM / MEDAF) om het kostenpercentage van eigen vermogen te berekenen en de verwachte winstgevendheid van een investering op basis van zijn systeemrisico.
Hoe lezen een beta
Le bêta compare la volatilité d'une action à celle de son indice de référence (le CAC 40 ou le S&P 500, par exemple). C'est une mesure du risque systématique · celui qu'on ne peut pas éliminer par la diversification.
Rol in het CAPM-model
In het evaluatie-model van financiële activa, bindt het beta het verwachte rendement van een activum aan zijn risico-opname ten opzichte van de markt:
Hoe hoger de beta, hoe meer beleggers een hoge rendement eisen als compensatie voor het extra risico.