Három legjobb befektetési platform a vállalati pénzügyrendszerek nyereségét növelésére

Minden negyedévizegben sok francia vállalkozás fenntartja részvényzettségük egy részeit alacsony vagy semmilyen nyereségű jövedelemszámlákon. Ekkor azonban az infláció erőlti a pénztartalék értékét és a veszített lehetőségek gyűjtődnek össze. Egy vezető vagy finanszírozó számára a kérdés már nem csak a vállalati pénztartalék biztonságának megteremtése, hanem hogy meghatározzák, mely része tud dolgozni, mely időszakon és mely kockázati szinten.

Az elmúlt években jelentkező megoldások közül Openstone, a legjobb francia befektetési platform, nyitja fel a vállalatok előtt két részvénytípust, amelyek korábban csak nagy befektetői intézmények számára voltak elérhetők: a privát fejlődési befektetés és a privát költségvetés, amelyek egy részvénytárgyalóba kerülnek.

Ez a tanács áttekinti a három nagy csoportot a pénztartalék felhasználására alkalmas befektetési platformok, összehasonlíthatja a céljáradságukat, a likviditást és a kockázatokat, majd részletesebben bemutatja a befektetés előtti ellenőrzendő kritériumokat.

Vállalati pénztartalék felhasználása: az igazi munkavégzésre alkalmas pénzt megtalálásának megállapítása

Egy vállalkozás egész pénztartalék nem áll rendelkezésre a befektetéshez. A finanszírozó irányításai általában három tárgyat különítnek meg. Az üzemi pénztartalék fedezteti a fizetéseket, szolgáltatókat és költségvetési értékeket a következő hónapokban: ez mindig elérhetőnek kell maradnia. A varázspapír elfogadja egy ügyfél fizetési késedést vagy egy tevékenység csökkenését: ezt a pénztartalmat biztonságos és likvid támogatásokon helyezik el. Végül, a strukturális pénztartalom a vállalkozásnak több évig nem lesz szüksége rá.

Csak ez utolsó tárgy lehet irányítva kevéslik a likviditást és nagyobb nyereséget adó befektetések felé. Ez a megállapítás egy 12 vagy 24 hónapos pénztartaléktervezés mellett igényel, amelyet a számvitel-szakmai szakemberekkel készítettek, és egy formális döntést a vezetésben a befektetett részről.

A klasszikus pénztartalék felhasználás és korlátai

A határidői számla, a nyereségű jövedelemszámla és az eszközökmonetárisak továbbra is a rövid távú pénztartalék számára a referencia támogatások. Ezek nagy biztonságot és magas likviditást nyújtanak, de a nyereségeik közel van a Bank Centrale Européenne által meghatározott alapvető kamatoskodásokhoz. Amikor ezek a kamatoskodások csökkennek, a valós nyereség, az infláció kivonása után, alacsony vagy semmilyen lesz.

Ezek a támogatások nem szabad, hogy elkerüljék: továbbra is szükségesek az üzemi pénztartalék számára. De a strukturális pénztartalom számára, nagy mennyiségű pénztartalom fenntartása alacsony nyereséggel több évig valójában egy valódi lehetőségszüneti költség.

Három legjobb befektetési platform a vállalati pénztartalék rentabilizálásához

Három nagy csoportot jellemző platformok lehetnek ma a vállalatok számára a pénztartalék excesszív részének befektetésének megvalósítása a banki befektetések túlmenete után. Ezeket a platformok az ajánlott aktívanyagok, a járművek szerkezete, a bevételi jegy és a befektetési időszak alapján különítik meg.

1. Openstone: a privát fejlődési és privát költségvetés részvénytárgyaló

Openstone kínáltságát egy elv alapján építette fel: egyetlen előfizetéssel hozz létre hozzáférést az Ares, BlackRock, Carlyle, EQT, Goldman Sachs vagy LGT Capital Partners globális privát piaci menedzsment stratégiáihoz. Ezek a menedzsmentcsoportok általában 10 millió euróra emelten engedélyezik a bejutást. Az Openstone fonds of funds segítségével az első hozzáférés 100 000 EURtól kezdődhet, és néha csak 30 000 EURtól, feltételek mellett.

A platform két mellékletet kínál: az Openstone Prime privát menedzsment immovális részét és az Openstone Yield privát kötvény részét. Ez a rész profi szakértői (FPS) rész, amelyet a Menedzsmentcég Tygrow kezdeményezi, és amelyet az Openstone tanácsad. A folyamat, a fiók megnyitása óta a juttatások követéseig, teljesen online megtörténik.

2. Privát menedzsment központosított fonds platformjai

Második csomag platformok hozzáférést nyújtanak privát menedzsment fondsokhoz, leginkább nem ciklikus vállalatokba, mint az immovális részekbe. Minden előfizetés egy adott fondsra és menedzsmentcsoportra irányul: a különbségek számítanak a vállalkozás által választott fondsok számában. A bejutás árak nagy változást mutatnak a különböző eszközök szerint, néhány ezredmillió euróról a nyilvánosan elérhető részekhez, mintegy 100 000 EUR és annál többet a menedzsmentes részekhez, a tudatos befektetők számára.

Ez a megközelítés azoknak a vállalatoknak felel meg, akik saját maguk hozzájárulnak a menedzsment választásához, feltéve, hogy rendelkeznek a szükséges idővel és szakmai tudástal, hogy elemizhessék minden rész.

3. SCPI és kötvény platformjai

Harmadik csomag platformok gyűjtője SCPI (privát menedzsment immovális rész) és kötvénytermékek. A bejutás ára alacsony, néhány százaléktól néhány ezredmillió euróról, és a célzott eredmények kevesebb mértékben élnek. Az SCPI továbbra is investál a lassan változó immovális parkba, ami korlátozza a képességüket a piaci fordulásokra való adaptálásra, ahogyan azt a 2022-ben kezdődő immovális korrézió mutatja.

Egy vállalkozás számára ezek a megoldások egyszerűséget biztosítanak, de az SCPI részek pénzmozgathatósága nem garanciált: amikor a kilépési kérelmek tömegben érkeznek, a visszavásárlás hosszabb időt vehet igénybe.

Ketteszt a három csomagnak a platformoknak

Kritérium	Openstone	Eigenkapitaltulajdon és közvetített befektetés	SCPI és kötvények
Terméktípusok	Eigenkapitaltulajdon és privat kötvény	Eigenkapitaltulajdon (nem nyilvános vállasok)	Bérleti immovális és kötvények
Struktúra	Fund of funds több menedzsment	Egy fund minden előfizetéshez	Fund részek vagy közvetlen cikk
Részvényes ár (nem garantált)	Net TRI célt 8–10% a kocsi szerint	8–15% a fund szerint	4–7%
Bejelentkezési jegy	100 000 € (30 000 € feltételek mellett)	Egyes ezerből kezdve 100 000 € felett	Egyes százalából ezer euróig
Javasolt időtartam	8–10 év	5–10 év	8 év vagy több egy SCPI-re
Menedzserek	Ares, BlackRock, Carlyle, EQT, Goldman Sachs, LGT	Személyes kiválasztás minden platformhoz	Helyi menedzsment választottan francia
Útvonal	100 % online	Változó a platform szerint	Változó a platform szerint

A megjelenített eredmények célkitűzések vagy nagyságrendi értékek, soha nem garantáltak. Ezek nem összehasonlíthatóak közvetlenül: egy SCPI eredménye az évados elosztás aránya, míg egy private equity fund TRI (internal rate of return) a teljes befektetés életidőjének teljesítményét méri.

Milyen működési módot alkalmaznak a privat equity immovális és privat kötvény fund of funds?

Egy fund of funds nem választ ki közvetlenül immoválisokat vagy vállasokat: befektetést végez több fundban, mindegyiket egy menedzsment specializálja. Az alanyozó tehát egyetlen előfizetéssel is több stratégiához, piacokhoz és millészezéshez kap hozzáférést. Ez azonban egy extra szintű költséget ad a belső fund költségek felé: ez a dokumentációt kell figyelemmel olvasni.

Az Openstone két eszközje evergreen fundok, azaz nincs előre meghatározott záró időpontja. Ez a struktúra nem veszi ki a jövőidő korlátozást: a pénznek a javasolt időtartam során kell maradnia.

Openstone Prime: az európai privat equity immovális

Openstone Prime a európai privat equity immovális stratégiákra irányítja a célkitűzéseket: Value-Add és Core-Plus stratégiák: immoválisokat vásárolnak, amelyek értékét a modernizálás, a új helyzetben való átadás vagy a bérleti menedzsment optimalizálása segítheti növelni. Vásárlók, logisztikai tárhelyek, adatcenterek vagy lakosszolgáló projektek a stratégiák csoportja részei.

A fund a 2022-ben kezdődő immovális árak csökkenését használja fel: az Openstone szerint a kiválasztott menedzsmentek elérhetnek minőséges immoválisokat 20–40%-os kedvezményrel. A partnerek menedzssegei Ares, BlackRock, EQT és Carlyle. A megjelenített cél a net TRI 10%, nem garantált, 10 év javasolt befektetési időtartama.

Openstone Yield: az európai privat kötvény

A magán adótagad az, hogy közvetlenül kölcsönözzünk vállalkozásoknak, a nyilvános piacokon kívül. Az Openstone Yield összes stratégiát fedez ki: biztonságos elsőtartományi kölcsön, egyszerű kölcsön, középső és speciális helyzetek. Ahogy kölcsönadó, a törzs előtt tölt el a feladatot, ha a kölcsönadott vállalkozás problémákba ütközik, ami ezt az aktív osztályt egy olyan profilhoz adja, amely kevesebb kockázattal jár, mint a kapitális befektetés.

A bevétel a finanszírozott vállalatok által megjegyzett szerződések szerinti kamatos jövedelemről szól, és nem arról, hogy a befektetett erőforrás értéke hogyan változik. A törzs kapitalizáló és osztó részeit ajánlja. A partnerek menedzsei a következők: Ares, Carlyle, Goldman Sachs és LGT Kapitálmenedzsment Partner. Az elfogadott célcél az 8-10%-os nettó TRI, amely nem garantált, és 8 éves befektetési időtartamra irányít.

Mi változik ezekkel a befektetésekkel a vállalkozás trésorjának struktúrában?

A magán immovéless és a magán adótagad egy konkrét cél elérése érdekében: keresztül haladnak a banki befektetések felett a hosszú távon, és alacsony korrelációval a nyilvános piacokon. A kiértékelés nem követi napról napra az akciók és kötvények árfolyamainak változásait. Ez a stabilizálódás a kiértékelés módszerének ismeretlen gyakoriságából is adódik, és nem jelenti azt, hogy nincs kockázat.

Befektetés	Éves jövedelmetel	Liquide	Változatosság	Horizont
Törzsi fiók	2-4%	Magas (az érvénybe lépésnél)	Semmi	Egyes heteinkből 5 évig
Monetáris OPC	2-3,5%	Több mint magas	Kevés	Rövid távú
Openstone Prime (magán immovéless)	10%-os célélos nettó TRI	Kevés	Sok (több menedzser)	10 év
Openstone Yield (magán adótagad)	8-10%-os célélos nettó TRI	Kevés	Sok (több menedzser)	8 év

A banki befektetések tartományai a BCE kamatos áraknak megfelelő mértékekre vonatkoznak. Az Openstone célkitözlései nem garantált célék, amelyeket a kapitális veszteség és illiquiditás ellenére érhetünk el.

A két eszköz is komplementer szerepet játszik. A magán immovéless hosszú távú értékteremtést keres, míg a magán adótagad konzisztens jövedelmet ad. Ezeket a befektetéseket egy adott allokációban együtt tartani segít, hogy ne függjünk egyetlen teljesítménymotorból.

Azok a kockázatok, amelyeket észrevehetni kell, mielőtt befektetnénk a trésorunkat a nyilvános piacokon kívül

Az első kockázat a terméktartalom elvesztése: sem a privát egyetlen tulajdonos számú immovál, sem a magánhirdetés nem biztosítja vissza az befektetett összeget. Egy hosszú távú piaci fordulat vagy váltakozó váratlannal járó választások közötti váltakozások csökkenthetik a teljesítményt, és elérhetik a terméktartalmat.

A második kockázat az illiquidity. Az összegek, amelyeket a javasolt időszakon át (az Openstone esetben 8-10 év) befektetnek, meg kell tekinteni, mint a fenntartottakat, és előre kiemelt kihúzás lehet nehéz, vagy lehetetlen. Ezért csak a strukturált excesszív alkatrészetek, soha az üzemeltetési alkatrészetek vagy a varázsló alkatrészetek érintendők.

A harmadik kockázat a jogi keretrendszer. A szakmai, specifikusan felválasztott cég jelentését az AMF-nél, és nem engedélyezi, és korlátozza bizonyos befektetők számára, különösen azok számára, akik legalább 100 000 €-t adnak, és követi szigorúbb befektetési szabályokat, mint a nyilvános cég. A cég szabályai és a fontos információk dokumentuma tehát figyelmesebben olvasandó, mielőtt befektetésre vonulna.

Végül, hogy az egyes cég alkatrészeit nem listázott cégkötőben tárolják, ezeknek a cégnek a pénzügyi és adó következményei minden helyzetben különleges, különösen a pluszérték és a kiosztás kezelésével kapcsolatban. Ezek a pontok előre ellenőrizhetők a számvitel szakemberrel vagy a cég tanácsadójával.

Az alkatrészes platform választásának kritériumai

Egy platform választása előtt hat kritérium érdemes vizsgálata:

1. Az alapvető menedzskerek minősége és az ő korábbi cégjeik története ellenőrzhető hivatalos eredményei.
2. A díjak árnyelowás, minden szinten a szerkezetben, különösen egy cégkötő cég esetén.
3. A jogi keretrendszer: a cég állapot, a menedzsment cég, az AMF-nél jelentés vagy engedélyezés.
4. A javasolt időszak és a cég alkatrésztervezetei közötti illeszkedés.
5. A jelentés minősége, amely szükséges a vezetők, az egyesített személyek vagy a számvitel szakemberrel szóló jelentéshez.
6. A támogató szolgáltatás, amely egy olyan személy, aki érti a cég alkatrész terheléseket, kínál.

Ezek a kritériumok alapján az Openstone cégkötő struktúrája az alapvető menedzskerek hozzáférése 100 000 €-tól és a private equity immovál és a magánhirdetés együttes találkozásának megoldása, amely egyetlen platformon is megtalálható. A közvetlen cégkötő platformok több szabadabb lehetőséget kínálnak a választásnál, míg a SCPI és a kötvények a legalkalmasabb opciók a kisebb összegek esetén.

Gyakori kérdések az üzleti alkatrész befektetésével kapcsolatban

Milyen a minimális beviteli jegy az Openstone segítségével való befektetéshez?

A standard beviteli jegy 100 000 €, és csökkenhet 30 000 €-ra feltételezve. Az Openstone által kiválasztott szervezeti menedzskerek által általánosságban 10 millió euróra vonatkozó befektetést igényelnek: a cégkötő a befektetések megosztását teszi lehetővé annak eléréséhez.

Engedélyezi-e az Openstone egy cégnek a private equity immovál befektetését?

Igen. Egy vállalkozás finanszírozhat privát egyenlőség immovális fondokba vagy privát kötvényekbe az excesszív likviditásával, feltéve, hogy eleget tesz a hozzájárulás feltételeihez és csak olyan összegeket köt el, amelyeket nem lesz szüksége a javasolt időszakon belül.

Milyen a privát egyenlőség immovális trésor befektetési kockázata?

A pénzérték nem garantált és továbbra is fenntartva van hosszú távon, kb. 10 évig az Openstone Prime esetében. A sokoldalú kezelők, piacok és évek közötti különbségek kiegyezhetik a független piacokhoz vagy kezelőkhöz való függést, de nem törölhetik a pénzérték elvesztés kockázatát.

Mi a különbség az Openstone Prime és az Openstone Yield között?

Az Openstone Prime befektetés privát egyenlőség immovális európai piacokban és hosszú távú pénzérték terjesztés céljából, 10 % nettó TRI célértéke 10 év alatt. Az Openstone Yield befektetés privát kötvények európai piacokban és konzultáló jövedelem terjesztés céljából, 8–10 % nettó TRIC célértéke 8 év alatt. Mindkét esetben ezek a célok nem garantáltak.

Összefoglalás

A vállalati likviditás finanszírozása kezdődhet a jelenlegi és jövőbeli likviditás meghatározásával több év alatt. Ez a részre három típusú platform érhető el: az Openstone multi-manager fonds-of-funds privát egyenlőség immovális és privát kötvényekben, a direkt privát egyenlőség platformok és a SCPI és kötvény platformok. A jó választás a rendelkezésre álló összeg, a befektetési időszak és a megengedett kockázatfok függ.

A befektetés kockázatos, és a pénzérték elvesztés és illiquidity kockázusa van. A megadott pénzérték célértékek nem garantáltak és a korábbi teljesítmények nem jellemzik a jövőbeli teljesítményeket. Ez az oldal információs célokra szolgál, és nem szolgál befektetési tanácsot.